AI電源供應鏈擴產加速，電力審查會拖慢資料中心建置嗎？

 

AI伺服器拉貨推動電源供應鏈擴產

AI伺服器與資料中心建置熱潮，正在推高台灣電源供應鏈的資本支出。今年台達電(2308)年度資本支出由去年的466億元上調到近700億元，光寶科(2301)也三度上修到180億元，規模較去年翻倍。這代表供應鏈先行擴產，對應的是AI伺服器拉貨與機櫃需求同步升溫。微軟規劃把台灣資料中心由2座擴建到4座，也把這波硬體需求說得更具體。

 

北美在地交付要求，帶動海外設廠加速

各家廠商的擴產方向，已經從單純加機台，走到全球製造版圖重整。光寶科在美國德州投入約110.59億元自地委建新廠，同時擴大北越生產基地，還加碼波蘭液冷散熱廠；台達電重建並擴充泰國產能，預計今明兩年會有三座新廠完工。康舒(6282)與群電(6412)也分別在美國、台灣與泰國導入高階產線，準備百千瓦級大電力機櫃與模組化AI算力櫃的製造量能。這些動作反映北美客戶在地交付的要求，正在改變供應鏈的設廠節奏。

 

電力瓶頸壓在資料中心選址前面

擴產動能很強，實際落地仍要看電力供應。惠譽信評指出，台灣半導體製造業已佔全台用電量約兩成，AI資料中心需求再往上走，會讓用電壓力進一步增加。台灣北部輸配電系統與變電所容量受限，台電對桃園以北、用電規模超過5MW的資料中心設有限制。這表示大型開發案的選址，已經和實體供電保障綁在一起，電力條件會直接影響建置速度。

 

政策審查與分散製造，決定AI基礎建設落地節奏

經濟部針對大型資料中心的電力審查，已把投資規模、就業創造與供應鏈貢獻納入評估。對電源大廠來說，多地同步開出高階產能，有助於降低單一地區卡住整體交期的風險；對資料中心營運商來說，取得可持續供電、配合區域電網條件、落實選址策略，才有機會把建置計畫往前推。這一段時間，市場看的會是資本支出、海外產能進度，還有電網與政策審查能否同步跟上。AI基礎建設的擴張方向清楚，執行面仍要過電力與選址兩道關卡，這也是後面最需要警示的地方。