【美股新聞】TrendForce：AI 伺服器市場變數多，美禁令與 DeepSeek 衝擊成長前景！

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由於 AI 伺服器市場的不確定性增加，短期內可能對輝達 (NVDA)、超微 (AMD) 及 AI 伺服器供應鏈相關個股帶來波動。特別是美國對中國的晶片禁令，可能影響輝達高階 AI 晶片的出貨，導致市場對其成長預期有所調整。投資人應關注輝達 GB200/GB300 產品的供應進度，以及 DeepSeek 效應是否進一步改變市場對 GPU 的依賴，短期可能出現修正壓力。

雖然短期市場變數多，但 AI 伺服器市場仍具長期成長潛力，特別是大型雲端服務業者 (CSP) 積極擴充 AI 基礎設施。若輝達、AMD 及相關供應鏈個股因市場擔憂出現回調，可能是長線投資機會。DeepSeek 效應可能促使 AI 伺服器市場結構變革，更多企業發展自有 ASIC 解決方案，投資人可關注提供 ASIC 相關技術與 AI 推論伺服器的公司，如博通 (AVGO) 、Google (GOOG) 及Marvell(MRVL)等。

新聞資訊

AI 伺服器市場成長動能如何？

根據 TrendForce 報告，2024 年 AI 伺服器市場仍受雲端業者 (CSP) 及 OEM 的強勁需求支撐，預估出貨年增 46%。微軟 (MSFT)、Meta (META)、亞馬遜 (AMZN) 及 Google (GOOG) 等大型雲端企業持續擴大 AI 投資，帶動 AI 伺服器需求。然而，市場仍面臨供應鏈變數，包括美國晶片出口管制、DeepSeek 技術發展，以及輝達 GB200/GB300 伺服器架構的準備進度，導致今年 AI 伺服器成長前景充滿不確定性。

TrendForce 提出的三種市場情境是什麼？

TrendForce 提出 基礎情境、悲觀情境與樂觀情境，涵蓋市場可能發展方向：

• 基礎情境 (機率最高)： CSP 企業擴大 AI 基礎設施投資，出貨年增約 28%。若輝達 GB200/GB300 供應鏈受阻，市場可能轉向 HGX、MGX 或自行開發 ASIC 方案。
• 悲觀情境 (次高機率)： 美國進一步收緊 AI 晶片對中國的出口，輝達 GB200/GB300 設計複雜，導致出貨遞延至 2025 下半年。DeepSeek 效應可能降低高階 AI 方案需求，影響 AI 伺服器出貨成長至 20%-25%。
• 樂觀情境 (機率最低)： 若美國 AI 政策轉向積極，例如 Stargate 計畫加速 AI 伺服器部署，或 DeepSeek 擴大 AI 應用場景，可能推動 AI 伺服器年增 35%。

DeepSeek 效應對 AI 伺服器市場的影響？

DeepSeek 可能改變 AI 伺服器市場格局，使企業更傾向採用自有 ASIC 方案，而非高階 GPU 架構。CSP 企業將資源從 AI 訓練轉向 AI 推論，推論型 AI 伺服器占比可能提升至 50%。這可能降低對輝達高階 AI 晶片的依賴，改變市場需求結構。

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