金控前三季大賺6318億元，第4季還看富邦金與國泰金嗎？

 

金控前三季獲利衝上6,318億元

國內13家金控今年前三季獲利全數出爐，合計稅後淨利達6,318億元，年增近46％，有機會改寫史上最高紀錄。9月單月因債市評價波動，部分金控獲利起伏明顯，但拉長到前三季來看，銀行與壽險子公司的穩定貢獻，仍把整體獲利推到高檔。

這個數字很有份量。金控股向來吃景氣循環、利率循環與資本市場波動，前三季能拉出這樣的成績，代表今年金融業的基本面相當扎實。銀行利差、壽險收益、手續費收入三條線同時撐住，整體體質就站得住腳。

 

富邦金、國泰金手續費收益明顯放大

大型金控的領頭羊，表現仍然最亮眼。富邦金(2881)前九月稅後淨利1,272億元，每股盈餘8.8元；國泰金(2882)前九月稅後淨利1,053億元，每股盈餘6.94元。兩家公司加上股票處分損益後，對保留盈餘的影響數也相當可觀，富邦金達2,499億元，顯示資本與損益結構都有一定厚度。

更重要的是，這兩家金控在財富管理、信用卡消費、經紀業務的手續費淨收益都呈現雙位數成長。財管業務已成雙引擎之一，這句話在富邦金、國泰金身上講得很清楚。台股交易熱度、資產配置需求與高資產客戶經營，直接反映在手續費收入，這比單看股價漲跌更能看出金控真正的獲利來源。

 

高資產財管與金融科技，正在改變銀行收入結構

公股行庫也沒有缺席。臺灣企銀(2834)開辦高資產業務短短數月，資產管理規模已突破289億元，並在高雄正式揭牌高資產服務專區。這代表高資產財管已從大型民營金控的專利，逐步往公股銀行擴散。

同一時間，金融科技也在加深滲透。許多銀行導入線上申貸與自動估價模型，房貸審查與產權查驗流程全面數位化。這帶來兩個效果：一是營運效率提高，二是資料安全與客戶體驗同步升級。對銀行來說，這種流程改造看似低調，卻會慢慢改變成本結構與服務效率。

 

大盤震盪之下，金融業仍維持獲利韌性

近期台灣資本市場震盪很大，大盤單日一度回跌逾千點，外資也出現單日大額賣超紀錄。這種盤勢對壽險與資本市場曝險較高的金控，短線壓力一定存在，債市評價波動也會放大單月數字的落差。

但從前三季整體來看，金融業靠著龐大資產規模、穩定的數位轉型，以及多元化獲利結構，仍然維持擴張態勢。獲利結構夠分散，就能降低單一市場波動帶來的衝擊。後續觀察重點，會放在債市殖利率變化，以及財富管理手續費能否延續成長，這兩項將直接影響第四季到明年的金融股表現。