房貸撥款7月衝上431億元，銀行放款踩煞車會影響誰？

 

青安貸款撥款衝高，銀行放款節奏先踩煞車

今年7月，青安貸款出現一波末班車效應，八大行庫單月撥貸金額月增15%，來到431億元。這個數字反映首購與政策性房貸需求還在，銀行端的資金調度壓力也同步升高。公股與民營銀行接下來的動作，會直接影響房貸送件、排撥速度與市場成交節奏。

合庫金(5880)預估今年8月青安撥貸金額回落到約40億元，第一金(2892)與彰銀(2801)則在今年7月出現明顯送件潮。大型行庫開始規劃放緩收件速度，或採取排撥管控，主因是要保留足夠的高品質流動資產，應付資金流出壓力。這裡看的是銀行風控節奏，屬於房貸市場的實際收縮，不是單純的業務喊話。

LCR壓力讓房貸放款變保守

流動性覆蓋比率(LCR)是銀行短期流動性監理指標，銀行手上要留足夠的高品質流動資產，才能應付可能的資金流出。今年以來，資金排擠效應逐步顯現，房貸雖然仍有需求，但銀行在放款速度上已經開始更審慎。公股行庫的調整動作，通常也會帶動市場其他銀行跟進，因為房貸不是只看承作量，還要看資金成本與流動性壓力。

今年7月的撥貸衝高，帶出的是短期集中申請；今年8月預估回落，代表熱度先降一階。若後續送件速度繼續偏高，銀行就得更積極控管排撥；若資金壓力緩和，房貸承作才有機會回到較平順的節奏。

 

營造成本大漲，台北市微型危老案失效比率升高

營建端的壓力更直接，造價上漲已經影響危老重建案的可行性。到今年7月底，台北市雖然核准破千件危老案，但累積失效案達188件，其中七成屬於面積未滿150坪的微型基地。這個結構很清楚：基地越小，越難攤提固定成本，營造廠承攬意願也越低。

小基地最怕每坪發包成本墊高

危老案要成立，關鍵在規模經濟。當營造成本飆升，微型基地的每坪發包成本跟著上去，案子就容易失去吸引力。台北市失效案集中在150坪以下基地，說明市場壓力已經從統計數字，轉成個案執行難度。這種情況下，開發端要面對的不是需求消失，而是成本結構變差，案子卡在施工與報價階段。

這也說明，未來危老重建的主戰場，會更偏向基地條件較好的案子。規模小、整合難、施工複雜的案件，會先被成本淘汰。對建商來說，選案標準會更嚴；對屋主來說，重建條件也會更挑基地與整合效率。

 

老宅延壽與閒置住宅活化，成為政策調節工具

面對老舊住宅與閒置住宅壓力，內政部持續推動老宅延壽補助計畫，目前已有11個縣市受理，並完成上千棟建物的耐震初評。這個政策方向的重點很實際：先延長老屋使用年限，減少一口氣全壓到重建市場的壓力，也讓安全改善先行。

雙北合計超過17萬戶低度使用住宅，也透過包租代管等制度逐步活化。這類政策的作用，不只在增加可租可用的住宅供給，也能讓資產管理從閒置轉為流通。對整體市場來說，這是供需調節的一條路，對金融機構來說，則牽動房貸、都更融資與資產管理的後續配置。

政策要同時處理資金與供給

今年這一波變化，把房市的兩個壓力一次攤開：一邊是銀行放款資金更緊，另一邊是營建成本往上推，危老案的執行門檻也墊高。政策面若只談鼓勵申貸，銀行端的流動性壓力還在；若只推重建，微型基地的成本問題也沒解。接下來要觀察的，是資金供給能否維持房貸節奏，以及老宅延壽、包租代管能否持續分擔重建市場的壓力。