「封測大廠」7月營收雙增續創高，Q2稅後淨利年增1.3倍，大摩5日吸籌4,700張

通膨可能觸頂，道瓊、S&P500續創高

昨(11)日公布的7月份CPI數據中美國7月核心CPI月率公布值僅0.3%，低於市場預期的0.4%與前值的0.9%，並且美國7月未季調CPI年率為5.4%，雖高於預期的5.30%，但與前值持平，顯示美國通膨增長可能觸頂，並且美參議院以50-49票數通過3.5兆美元的預算草案，四大指數走勢仍然分歧，漲跌幅介於-0.24%~+0.62%，其中道瓊、S&P500續創歷史新高。而美元受到CPI數據公布影響而回落，現貨黃金終場收漲1.37%，以1,752.56美元/盎司作收。但由於Fed持續留意就業人數變化以調整步伐，短線須持續留意美國經濟數據表現，9月份Fed是否於會議上討論縮債可能成為分水嶺。

 

油市部分，EIA庫存數據公布值僅-44.8萬桶，不如市場預期的-127.1萬桶，美國國家安全顧問Jake Sullivan於聲明中提及「政府正與OPEC+相關成員國接洽，討論競爭性市場在設定價格方面的重要性。」一度壓抑油市早盤多方，但由於白宮與OPEC+的溝通是著眼於長期合作，並非要求這些國家立刻採取行動，並且當週EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存公布值為-32.5萬桶，庫存量降至2019以來的低點，而EIA月報中提及，7 月份汽油零售均價為3.14美元/加侖，為2014/10 以來的最高水準，美國汽車協會發言人麥克姬(Jeanette McGee)出面表示，美國汽油需求強勁以及庫存下滑，與疫情以前的2019年同期相比，美國汽油需求高出2%，汽油庫存則是減少約1%，在需求仍存的背景下短暫抵銷市場對於Delta疫情可能導致需求走疲的觀望，令美油、布油終場分別收漲1.23%、1.04%。石油三巨頭全數收黑，回吐日前反彈漲幅，Chevron漲幅0.75%，Exxon Mobil漲幅0.29%，ConocoPhillips漲幅1.26%。

 

S&P500 11大板塊漲10跌1。醫療保健板塊終場收跌0.97%表現最弱，材料收漲1.42%表現最佳，工業、金融2大板塊分別收漲1.30%、1.16%，漲幅位列前三。成分股中NortonLifeLock預期以81~86億美元的價格收購Avast，雖然因為職位重複，令合併後的公司大約將有1,000個(約25%)的工作職位面臨裁員風險，但由於Avast擁有約4.35億的用戶，加上疫情改變工作型態令work from home的占比提高，將為遠距、雲端以及網路防護等相關供應商持續帶來成長動能，市場看好該收購將使NortonLifeLock接觸到業內最大的客戶群，NortonLifeLock的首席執行官Vincent Pilette亦於聲明中提及用戶入有望突破5億戶，前景帶動股價向上跳空大漲8.70%。尖牙股全數收黑，Facebook跌幅0.32%，Netflix跌幅0.67%，Amazon跌幅0.86%，Apple漲幅0.18%，Alphabet跌幅0.39%。

 

道瓊成分股漲多跌少，其中基建案通過，加上CPI數據顯示通脹出現放緩跡象，令工業指標的Caterpillar多方續揚，終場收漲3.55%，於成分股中表現最佳。Reuters則於昨(10)日的報導中提及Boeing 737 MAX 7註冊號為N7201S，於當地時間8/4 08:17從美國西雅圖附近的Boeing機場起飛，並於8/7 10:41抵達上海浦東國際機場，後續在舟山普陀山機場的官方微博發文提及，737 MAX 7進行了近2個小時的空域與驗證試飛，已於8/11日13:06離開舟山返回上海浦東。雖然試飛不一定代表能獲得中國民航局重新認證，亦不是認證過程中的最後一個步驟，Boeing拒絕針對試飛發表看法，但由於先前Credit Suisse的分析師Robert Spingarn於報告中提及新型噴射機的市佔份額中國市場可佔約25%，認為中國仍為Boeing的主要市場，試飛仍帶動市場憧憬，激勵股價收漲1.57%，但由於中美關係尚不融洽，仍應留意如再度出現貿易戰，中國可能將「取消Boeing訂單」作為報復美國制裁的手段之一。費半成分股跌多漲少，其中AMD、CMC MATERIALS終場分別收漲1.13、1.07%%，表現最佳。ENTEGRIS、APPLIED MATERIALS分別收跌3.12%、2.35%，表現最弱。

 

疫情部分，中國於舟山港確認貨櫃碼頭工人檢測為陽性，宣布對梅山港區採取封閉管控，暫停所有貨櫃進儲提領。日本昨(11)日新增確診人數仍突破萬人，東京都重症患者達197人創歷史高，後續持續留意醫療資源負荷。韓國首都圈防疫舉措至8/22，但非首都圈的確診數持續創高。泰國Delta已成主要病毒株。越南總理范明政簽署決議，該決議將允許總理和政府跳過現有法律框架、實施嚴格限制，來對抗疫情，范明政宣示將在9/15前控制住胡志明市疫情。馬來西亞過去1週新增病例數上衝至全球第6，疫苗覆蓋率能否有效提升為短線焦點。美國疫情導致勞工短缺。加州昨(11)日要求州內所有教師及其他校內人員接種疫苗，或是定期進行染疫檢測。

 

航運，鋼鐵、電纜共組鐵三角，加權小跌7點

加權於失守月線後遲遲未能放量，今(12)日早盤再度開低，早盤造紙表現強勢，族群指標榮成(1909)一度大漲4.59%但受前段修正壓力影響，失守日內均後買盤轉向，修正後的ABF、車用、導線架、航運、電器電纜、鋼鐵於盤面各有表現，午盤前輪漲速度仍快，午盤後貨櫃航運三雄受到買盤力拱，陽明(2609)、萬海(2615)領軍，鋼鐵、電器電纜從旁助攻，加權指數跌幅終場收斂至7.24點，以17,219.94點作收，成交量3210.01億。OTC櫃買指數於季線上整理，終場收漲0.81%，3大類股指數中，非金電收漲0.66%，終場獨紅。29大類股指數跌多漲少，其中航運、鋼鐵分別收漲4.14%、3.34%表現最佳，水泥類股受到台泥(1101)今(12)日除息影響，類股指數終場收跌3.93%表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

三大法人合計：+42.13億元

外資：+45.22億元

投信：+8.03億元

 

萬海7月營收年增234.08%，蓄勢突破月線

權值股方面，陽明(2609)7月合併營收達294.47億，月增6.94%、年增140.34%，創歷史新高。目前船隊數有88艘船，運能約為62萬TEU，今年10艘2800TEU將會全部交齊，年底前還有11艘1.1萬TEU的長租新船要交船，除3Q21有望在旺季加持下帶動獲利續創高以外，令市場看好3Q21的EPS有望挑戰12元，亦有利持續推升全年度營收成長，午盤後出現買盤點火，終場收漲6.80%。萬海(2615)7月營收達203億元，年增234.08%；累計前7月營收1069.33億元，年增165.03%，營收續創新高，去年開始訂造的船舶陸續交船，目前新船訂單仍有44艘，總運能價增加25.78萬TEU，今年底預計還有3艘2038TEU新船待交，同於午盤受買盤進場點火，終場大漲5.99%。長榮(2603)雖於先前受到美銀於出具的報告中提及，非燃料單位成本較高與營收並不如預期強勁的因素影響，2Q21的季度淨利不如預期，並且目前股價換算股淨比約2.4倍，評價過貴，給予「劣於大盤」評等與89元的目標價，但7月合併營收高達458.79億，月增21.6%、年增168.52%，7月累計合併營收達2,357.98億元，年增125.74%，仍激勵股價隨族群走揚，終場收漲3.79%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

南茂稅後淨利年增逾1.3倍，大摩買超擴大

族群與個股上績優類股多有表現，車用、ABF、導線架、Mosfet、電池概念股…等，皆有買盤點火，而封測廠的南茂(8150)亦有表現，在2Q21的合併營收達69.82億元，創歷史新高，稅後淨利達12.84億，年增逾1.3倍，EPS達1.76元，優於預期，7月合併營收達24.18億，月增2.44%，年增28.16%，創歷史新高，7月累計合併營收達158.65億，年增 22.97%，表現亮眼，而先前法說會上提及3Q21記憶體及面板驅動IC封測接單滿載，帶動封測代工的均價提高挹注7月營收，預期3Q21的代工均價仍有提高空間，早盤同受買單點火，一度大漲7.78%，但受到前段修正壓力影響，終場漲幅收斂至6.11%。功率導線架的界霖(5285)受惠於電動車、5G、智能家電、再生能源與工控變頻馬達產業增長的需求帶動，7月合併營收達5.71億，年增76.9%，創歷史新高，而2Q21起已陸續調漲價格訂單，2Q21合併營收達16.39億，年增48.3%，毛利率年增6.4個百分點達19.6%，稅後淨利1.46億，年增逾4倍，EPS 1.54元。進一步推升1H21的稅後淨利至2.58億元，年增逾5.0倍，EPS 2.74元。而漲價有利於3Q21的獲利續揚，訂單交期落於6~9個月，能見度業已達年底，有望挑戰獲利逐季走揚，今日股價大漲8.26%，試圖向上挑戰月線。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言，台股基本面尚屬穩健，但如同先前提及，Fed縮表與通膨2大風向成為非農表現亮眼後的主軸，Fed官員目前對於前景的看法多空互抵，但美元指數轉強試圖突破3/31高點，亞洲區疫情嚴重的背景下，可能加重對於Fed縮表的觀望並牽動亞洲區資金外流，台股盤面部分，加權於今日(12)暫處季線下方整理，OTC櫃買指數試圖於季線上止跌整理腳步，本週多空焦點仍落於季線攻防，族群部分航運午盤後出現買盤點火，但重點指標股萬海(2615)尚未能收復月線，於非電的持股比重尚不宜過度增加，電子步入旺季，成交比仍落於5成，績優股以及未來能見度高族群於修正後仍有表現機會，傳產部份族群則受東南亞疫情影響，當地工廠配合防疫政策停工導致短線多方不振，塑化股受油價走疲壓抑表現，本周仍為財報公布期，獲利亮眼的個股仍有望先行表態，但亦應留意利多出現獲利了結，於跌破5日線時宜先獲利落袋。

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