加權月線告失資金重守，他全年EPS創近10年高，大摩3日兵囤1.77萬張

反壟斷法案引殺盤，那指年線得而復失

美國財長珍妮特·耶倫(Janet L. Yellen)預期2022年的通膨可能保持於2%以上，並表示對應通膨的責任，應由FED與拜登執政團隊雙方共同承擔，加上昨(20)日美國當週初領失業金人數公布值為28.6萬人，高於市場預期的22萬人，與前值的23.1萬人，令市場評估可能緩和FED在1/25~26會議上的趨鷹態度，但美參議院投票以16票同意、6票反對，通過推進反壟斷法案，由於可能造成如Amazon、Apple於自家平台上，不能特別將自家產品在搜尋過程中排在競爭對手產品之前，藉此提高曝光率，壓抑大型科技股表現，並有意列入WeChat的騰訊與TikTok的字節跳動，中國於後續出台限制名單反擊的潛在風險，亦加重科技股觀望，四大指數全數收黑，跌幅介於0.89%~3.25%，其中費半跌幅最重，那指年線得而復失。

 

匯市上，美國1月費城聯儲製造業指數錄得23.2，高於市場預期的20與前值的15.4，但受到當週失業金請領人數不如預期影響，多空互抵，美元指數焦點仍落於1/25~26的FED會議，昨(20)日美元指數收漲0.30%，穩步向上墊高收復月、季線。而英鎊/美元在英國首相約翰遜(Boris Johnson)遭爆醜聞逼宮，執政的保守黨內部出現裂痕，英國廣播公司(BBC)於報導中提及：「360名保守黨議員中，至少有54人發來信函，開始對約翰遜首相的不信任程序。」但約翰遜表態反對自由民主黨領導人艾德·大衛(Ed Davey)提出的辭職觀點，令風波續燒，昨日英鎊/美元仍未能搶回10日線上，終場收跌0.14%。今(21)日公布的英國12月季調後零售銷售月率錄得3.7%，低於市場預期的-0.60%，以及前值的1%，仍應留意英鎊/美元能否守穩月線。歐元區部分，先前法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)提及不要過於重視2023年和2024年價格漲幅低於2%目標的看法，但由於歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)昨日於法國電台的採訪中再度表示「通膨雖達5%高點，但將隨供應鏈逐步恢復與冬季取暖需求回落，導致通膨回落」，維持既有通膨暫時論的看法，令歐元/美元昨日收跌0.27%，於收復季線、月線前仍不宜積極擴倉。後續留意各大經濟體是否鬆綁防疫。事件上則應留意義大利1/24進行的共和國總統選舉，與4月進行的法國總統選舉。

 

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為多空的兩大施力點，雖然股市下跌帶來避險需求，加上通膨居高不下仍為強撐，但美元轉強收復月、季線，市場亦等待1/25~26的FED會議結論做為風向球，黃金/美元昨(20)日逢高出現部分獲利了結賣壓，終場收跌0.04%，以1,839.44美元/盎司作收，仍守於2022/01/03長黑高點上。但長線而言觀點未變，Fed與各國央行在貨幣政策多偏收緊，且通膨居高不下，仍可能迫使央行改變貨幣政策腳步，亦不完全利於金市多方，短線反彈如在1/25~26的FED會議結論下未能守穩2022/01/03長黑高點，多倉仍宜適度降倉觀望，長線格局仍可暫以1,800美元/盎司作為多空分野。

 

油市上，EIA庫存數據公布值達51.5萬桶，高於市場預期的93.8萬桶，與前值的-455.3萬桶，增幅小於API庫存數據，美油、布油終場分別小跌0.5%、0.35%。供給面持續受到俄烏談判，中東地區阿聯酋遭胡塞無人機襲擊等地緣風險影響，而IEA於月報中提及，OPEC+聯盟去年12月僅實現了60%的增產計劃。尼日利亞、安哥拉、馬來西亞甚至俄羅斯都在努力應對產能約束，後續需求面，隨步入復甦階段轉強，除有望為油市帶來強撐，亦將使供需再度轉緊，隨英國在Omicron確診見頂回落後，取消防疫舉措，帶動市場憧憬需求有望隨時間進入春季而回升，後市普遍留意各國國境重啟時程與疫苗覆蓋率。

 

S&P500 11大板塊跌10漲1。其中僅公用事業板塊收漲0.15%，表現較穩，非必須消費品、材料2大板塊分別收跌1.94%、1.44%，表現最弱。成分股中，Morgan Stanley、Travelers分別收漲4.28%、3.19%，表現最佳。Garmin、Micron分別收跌6.05%、5.48%，表現最弱。其中Morgan Stanley在第四季度淨收入達145億美元，年增6.8%，雖低於市場預期的146億美元，但獲利部分因支出控制得宜，在公佈的薪酬部分僅54.9億美元，持平去年，EPS達2.01美元，優於市場預期的1.91美元，有別於Goldman Sachs在薪酬成本高達32.5億美元，年增31%，股票交易帶來的收入則達28.6億美元，年增13%，高於市場預期的24.4億美元，投資管理部門則受惠於收購Eaton Vance，部門營收達17.5億美元，年增59%，優於市場預期的16.6億美元。資產管理費用上漲和客戶貸款增長亦帶動財富管理部門營收錄得62.5億美元，年增10%，與市場預期的62.8%基本持平，昨(20)日股價於突破5日線後一度向上大漲6.45%，試圖一舉搶回所有均線並回補2022/01/14的空方缺口，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至4.28%，暫收於季線下方。尖牙股全數收黑，其中Meta跌幅0.95%，Netflix跌幅1.48%，Amazon跌幅2.96%，Apple跌幅1.03%，Alphabet跌幅1.34%。

 

道瓊成分股跌多漲少，成分股中Travelers、Procter & Gamble分別收漲3.19%、0.54%，表現最佳。Dow Chemical、Intel分別收跌3.39%、2.95%，表現最弱。而Walmart因電子商務主管Casey Carl將於2月底離職轉由Tom Ward接任主管，高層換手雖帶來動盪，但市場主要觀望，過往在疫情封城背景之下，搭配送貨服務令’在線營收增勢迅猛墊高營收基期，並且送貨、取貨的增長率高達3倍，亦令Walmart更加聚焦Walmart+的服務，只是隨Omicron觀望轉淡、封城可能性降低、政府補助逐步撤退、員工薪酬成本墊高、線上銷售為低毛利業務、通膨推高生活成本降低消費者可支配所得占比…等背景下，Walmart能否維持營收、獲利水準有待觀察，昨(20)日未能收復半年線後賣壓出籠，終場收跌1.89%，年線暫失。費半成分股跌多漲少，其中僅ASML終場收漲1.09%，表現較穩，ON SEMI、MICRON終場分別收跌5.88%、5.48%，表現最弱。

 

美科技股跌勢未止，加權年前失守萬八

美股四大指數續探波段低，昨(20)日費半失守半年線，那指年線，S&P500、道瓊於半年線均得無復失，美股短多發揮不易，台積電ADR隨科技股修正，終場收跌2.05%，失守10日線回測月線，台積電(2330)今(21)日早盤再度承壓開低，回測月線支撐，電、金、傳全數開低，在加權無力站穩1/10低點後，電、傳跌勢擴大，航運、ABF成為賣壓重心，欣興(3037)跌逾9%，長榮(2603)無力搶回半年線後亦大跌6.85%，面板雙虎雙雙開低失守季線，加權加速往季線靠攏，加權指數終場收跌318.98點，以17899.3點作收，成交量3,041.72億。3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少，其中僅橡膠類股指數收漲0.18%，表現最佳。航運、玻璃陶瓷2大類股指數分別收跌4.92%、3.94%，表現最弱。OTC櫃買指數早盤開低未能搶回5日線後加重買盤觀望，大國鋼(8415)早盤隨族群一度有所表現，但矽晶圓續弱，合晶(6182)終場收跌5.80%，千金股亦遭拖累，信驊(5274)、力旺(3529)分別收跌4.85%、3.13%， OTC櫃買指數隨加權走勢，終場收跌2.00%，向下加速回測半年線支撐。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-458.74億元

外資：-400.35億元

投信：+31.30億元

 

緯創2021 EPS創近10年高，大摩3日吸籌1.77萬張

權值股部分，因成熟製程產能供不應求，2022年以來車用電子及工控自動化相關晶片供給缺口不減反增，市場傳出主導車用及工控相關晶片市場的國際IDM廠或系統廠，已透過加價2~5成的方式搶成熟製程新開出的產能。亦令市場看好看好聯電(2303)、力積電(6770)、世界先進(5347)等晶圓代工廠1Q22的合併營收有望挑戰續創新高，但美國科技股承壓令電子整體走低，聯電(2303)開低失守月、季線，終場收跌1.1%。世界先進(5347)盤中於年線附近取得支撐後反彈，終場跌幅收斂至1.78%。個股部分，緯創(3231)由於4Q21自結EPS高達1.93元，創單季新高，2021全年EPS達3.76元，為近10年高，日前(19)代子公司高雄晶傑達光電(KOE)公告，因應未來車載、工控、醫療等顯示模組附加價值產品成長，將以租地委建方式斥資約 33.39 億，在前鎮科技產業園區 B3 基地興建廠辦大樓，擴廠計畫審查通過，預期年中動土、2025 年完工啟用。本業展望上，2022年筆電需求不墜，且伺服器產業動能續強的背景下，2022獲利可望挑戰年增，今(21)日股價開低後仍有防禦買盤轉入，終場震盪收跌0.79%，續於5日線上。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

台北遊戲展明(22)日開展，華義漲停，橘子收復月線

族群部分，面板昨強今弱，貨櫃航運、ABF、IC設計為賣壓重心，散熱亦遭獲利了結，早盤一度由鋼鐵、電池表現，防疫、遊戲族群亦有買盤轉入，其中遊戲族群步入寒假旺季，並且台北遊戲展將於明(22)日開展，獲得盤中部份避險資金青睞，其中橘子(6180)在《新楓之谷》的營收帶動下，2021年度營收達113.9億，年增8%，為歷史次高，過往在2021年的嘉年華夏季版，總觀看次數超過480萬、同時在線人數最高超過2萬人，昨(20)日開始至周日(23)進入嘉年華春節版，同樣於虛擬攝影棚G Studio進行，主題涵括遊戲、音樂、料理。橘子支付亦將配合農曆年節推出超商、中油通路加碼滿額高額零用金回饋，有望帶動1月營收動能，盤中股價開低於5日線得支撐後獲買盤點火，終場收漲3.54%，順利向上突破月線。華義(3086)12月推出的新款遊戲《MASS FOR THE DEAD》，帶動12月單月合併營收月增高達138%，加上《式神繪卷》、《捕魚季》、《神鑰》、《81Key》等遊戲營運穩定，1~3Q21稅後淨利達0.94億，EPS為4.86元，相較1~3Q20的EPS淨損0.6元明顯改善，隨台北遊戲展開展氣勢，股價午盤前強攻漲停。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言，美國科技股因觀望升息承壓走跌，昨(20)日費半失守半年線，那指試圖收復年線未果但5日線未能站穩仍令賣壓出籠，終場收跌1.30%，年線得而復失，S&P500、道瓊於半年線亦得無復失，且台股距離農曆年封關僅剩3日，預期加重交投的觀望氣氛，加權指數今(21)日量能雖超過3,000億，但美股走跌，OTC櫃買指數回測半年線，令加權短線難以反攻月線，應留意農曆年前多方能否守穩季線，部分多倉提前出現獲利了結，操作上亦延續先前看法，營收亮眼仍失守短均者應持續汰弱留強，嚴守停損以保留資金優勢。

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