全年營收提前創高，投信連 3 買完成底型

小非農反應就業降溫，四大指數震盪收跌

昨(6)日美國11月ADP就業人數錄得10.3萬人，低於市場預期的13萬人，與前值的10.6萬人，連續4個月低於預期，反應勞動市場確實有放緩跡象，也處於Fed維持限制性水平希望看到「勞動市場降溫」的前景，同時，現階段處於利率會議前的Fed官員緘默期，市場隨之將焦點向後遞延至明(8)日將公布的非農數據表現，美國財政部長葉倫(Janet Yellen)則表示「現階段市場根據對即將發布的數據的解讀，來預測Fed未來降息行動，從某種程度上來說，這是一種健康的反應。」昨(6)日美股四大指數終場全數收跌，跌幅介於0.19%~0.72%。。

 

就業降溫，美元突破月線等待非農

昨(6)日美國11月ADP就業人數錄得10.3萬人，低於市場預期的13萬人，與前值的10.6萬人，
美國10月貿易帳錄得-643億美元，低於市場預期的-642億美元，與前值的-612億美元，
美國10月進口錄得3,230億美元，高於前值的3,226.6億美元，
美國10月出口錄得2,588億美元，低於前值的2,611.1億美元，

美國第三季非農單位勞動成本終值錄得-1.2%，低於市場預期的-0.90%，與前值的-0.80%，
美國第三季非農生產力終值錄得5.2%，高於市場預期的4.90%，與前值的4.70%，
美國11月紐約聯邦儲備銀行全球供應鏈壓力指數(GSCPI)錄得0.11，高於前值的-0.39，

綜上來看，由於市場較為關注的就業市場動向上，美國11月ADP就業人數連續4個月低於預期，反應勞動市場放緩，並且，美國第三季非農單位勞動成本終值低於預期與前值，進一步緩和市場對於罷工爭取薪資，可能影響通膨進度的觀望，而美國第三季非農生產力終值表現高於預期，且創近3年高，反應企業仍努力提高效率，並為經濟軟著陸前景帶來助力以外，也有利緩和成本轉嫁觀望，

而美國11月紐約聯邦儲備銀行全球供應鏈壓力指數(GSCPI)數據越高，表示全球供應鏈的表現越趨緊張，如2020、2022皆有上飆逾3的情況出現，但本次數據為2023/01以來首次轉正，由負值轉正，反應現階段供應趨於穩定，情況比前12個月大部分時間來的要好，

且10月份數據由-1.74上修至-0.39，對此，紐約聯邦儲備銀行表示「此次重大調整，受到匯率加權方法的改變」，也令市場仍在衡量加權方式改變後，數據能否反應供應鏈現況，昨(6)日美元指數終場收漲0.23%，順利突破月線。

 

英國11月建築業PMI低於預期與前值

昨(6)日英國11月建築業PMI錄得45.5，低於市場預期的46.3，與前值的45.6，

由於英國11月建築業PMI數據連續第3個月呈現收縮情況，且為2020/05以來次低，先前提及高利率環境水平相對不利於融貸活動，而成本走揚也限縮建築業的獲利空間，導致除中國以外，全球各國也皆有建商破產的情況出現，市場對於建築業PMI表現低於預期與前值，屬預期範圍內，但英國經濟基本面疲軟為事實，市場仍等待其餘數據做為風向校正依據，昨(6)日英鎊/美元終場收跌0.29%。

 

Peter Kazimir：「1Q24降息不切實際。」

昨(6)日德國10月季調後製造業訂單月率錄得-3.7%，低於市場預期的0.20%，與前值的0.7%，
德國10月工作日調整後製造業訂單年率錄得-7.3%，低於市場預期的-3.90%，與前值的-4.30%，
德國11月建築業PMI錄得36.2，低於前值的38.3，

歐元區10月零售銷售月率錄得0.1%，低於市場預期的0.20%，高於前值的-0.1%，
歐元區10月零售銷售年率錄得-1.2%，低於市場預期的-1.10%，高於前值的-2.90%，

綜上來看，德國11月建築業PMI低於前值，同屬預期內，但德國10月季調後製造業訂單月率、年率表現雙雙低於預期與前值，仍令市場對於德國經濟不佳的觀望得以延續，而歐元區10月零售銷售月率高於前值，結束連續三個月走跌態勢，但仍低於市場預期，同樣顯示銷售的動能回溫有限，

官員動向上，斯洛伐克央行行長兼歐洲央行管理委員會委員卡日米爾(Peter Kazimir)表示同意歐洲央行(ECB)執行董事會成員伊莎貝爾-施納貝爾(Isabel Schnabel)早前觀點，認為「最新公布的通膨數據並不需要透過進一步升息來抑制，但同樣表明1Q24要降息不切實際。」昨(6)日歐元/美元終場收跌0.32%，失守年線。

 

等待就業數據，黃金/美元震盪回防10日線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮風險未去，房市利空影響仍存，而美國進入就學貸款還款階段，通膨距離2%仍有差距，且央行利率維持高檔，導致4Q23市場持續尋找消費復甦跡象，並審慎看待年底消費大節，

由於小非農低於預期與前值，反應就業降溫，只是，現階段升息觸頂預期堅實，降息預期看法不一，市場轉向等待非農數據，作為利率會議前的風向校正依據，，昨(6)日在美元指數續彈的背景下，黃金/美元仍收漲0.31%，以2,025.50美元/盎司作收，失守2,000美元/盎司大關前，多方格局續存，維持「轉向震盪消化12/4長黑留上影線帶來的壓力。

 

需求面無捷報，美、布油連5黑雙創波段低

油市上，供給面部分，OPEC+會議同意1Q24讓市場減少供應220萬桶/日(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，但能否確實執行仍有疑慮，

庫存數據部分，
API當週庫存數據錄得59.4萬桶，高於市場預期的-226.7萬桶，與前值的-81.7萬桶，
汽油庫存錄得283萬桶，高於市場預期的116.7萬桶，與前值的-89.8萬桶，
精煉油庫存錄得89萬桶，低於市場預期的100萬桶，與前值的280.6萬桶，

EIA當週庫存數據錄得-463.3萬桶，低於市場預期的-135.4萬桶，與前值的161萬桶，
汽油庫存錄得542萬桶，高於市場預期的102.7萬桶，與前值的176.4萬桶，
精煉油庫存錄得126.7萬桶，低於市場預期的152.6萬桶，與前值的521.7萬桶，

美國庫存增加，加上減產前景仍有疑慮，中國經濟疲態未見提振，需求面也無其餘捷報，昨(6)日美油、布油分別收跌3.90%、2.81%，技術面失守11/16前低後跌幅擴大，連5黑創波段低。

中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，技術面上確認止跌前不宜建倉，並將原先「搶回站穩年線可觀察建倉」，下修到「搶回站穩11/16前低可觀察建倉」，維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

Delta Air Lines：「感恩節假期告捷，聖誕節將延續強勁。」

S&P500 11大板塊跌7漲4，公用事業、工業2大板塊終場分別收漲1.34%、0.44%，表現較佳，能源、資訊科技2大板塊終場分別收跌1.49%、0.85%，表現較弱。成分股中Campbell Soup、Carnival分別收漲7.11%、5.94%，表現最佳，Brown-Forman Corporation Class B、First Solar終場分別收跌10.38%、6.50%，表現最弱。尖牙股全數收跌，Meta跌幅0.26%，Amazon跌幅1.61%，Netflix跌幅1.85%，Apple跌幅0.57%，Alphabet跌幅0.74%。

值得留意的是，國際航空運輸協會(IATA)數據顯示，10月全球航空客運量年增31.2%，恢復至新冠疫情水平的98.2%，全球航空業2023年料將恢復獲利233億美元，利潤率2.6%，2024年利潤率持穩在2.7%。

Delta Air Lines行政總裁Ed Bastian昨(6)日於Morgan Stanley全球消費者大會上發表演說表示「感恩節假期取得佳績，預期盛況在聖誕節仍持續，且2024/01~02機票預訂表現強勁，預期2024/03預訂量將進一步走高。」

Delta Air Lines重申2023財年營收年增上看20%，營益率約11.5%，EPS預期區間落於6~6.25美元，帶動昨(6)日股價向上跳空收復年線，終場收漲3.54%。

 

McDonald's：「品牌將迎來史上最快成長期。」

道瓊成分股跌多漲少，Walgreens Boots Alliance、Boeing終場分別收漲4.24%、1.17%，表現較佳。American Express、Intel終場分別收跌1.86%、1.55%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，Novanta、Synaptics終場分別收漲2.73%、2.03%，表現較佳。NVIDIA、Lattice終場分別收跌2.28%、1.61%，表現較弱。

值得留意的是，McDonald's昨(6)日投資者大會宣布更新營運前景，現有預期，

1. 至2027年，開設5萬間餐廳，為品牌史上最快速的成長期。
2. 至2027年，忠誠度計畫之一的90天活躍用戶數量由1.5億上調至2.5億。
3. 由2024年開始，運用Google Cloud技術連接全球數千家餐廳改善營運。

對此目標，McDonald's也表示，現階段計畫在美國開立900間餐廳，已涉獵國際市場(IOM)目標1,900間，國際開發許可(IDL)市場目標7,000間，

對於活躍用戶數量目標，執行長Chris Kempczinski透過過去一年來自「我的麥當勞獎勵」會員的銷售額超過 200 億美元，預期至2027年活躍用戶增加至2.5億的規模後，會員的年度銷售額上看450億美元，

營運展望部分，2024財年以固定會率計算，全系統銷售額年增近2%，營益率再40%偏中高的範圍內，新餐廳單位年增超過4%，資本支出約25億美元，

2024財年以後的長期財務目標，以固定會率計算，全系統銷售額年增近2.5%，營益率持續擴張，新餐廳單位年增4~5%，直到達成2027年底預期在全球開設5萬間餐廳，資本支出至2027年，每年連續增加300~5億美元，昨(6)日McDonald's終場收漲0.11%，沿10日線上攻態勢不變。

 

等待非農，加權、櫃買熄火失守5日線

由資金面來看，昨(6)日美元指數終場收漲0.23%，於技術面順利突破月線反壓，相對為新台幣多方帶來觀望，而市場關注的台積電ADR，昨(6)日向上跳空終場收漲1.20%，技術面尚搶回月線，相對有利今(7)日加權多方延續5日線攻防力道。今(7)日日經開低失守月線，韓股今(7)日開低震盪，多空於年線攻防，加權早盤受觀望影響，電子開高，金、傳開低，但仍有非農數據，買盤追價意願仍然不高，隨金融走疲，電、傳也於翻黑後出現觀望賣壓，加權未能搶回5日線上後，向下試圖往月線尋找支撐，

盤面部分，台積電(2330)開高走低，收跌0.7%，技術面續處月線下，AI族群指標世芯-KY(3661)延續多方氣勢，震盪收漲2.43%，劍指11/14前高，創意(3443)震盪走高，終場收漲2.68%，穩於月線上，緯穎(6669)開低翻紅終場收漲0.29%，持續消化5日線壓力，資金續於修正後的AI表現，技嘉(2376)開低走高，突破季線後漲幅擴大，終場收漲6.57%，緯創(3231)、廣達(2382)震盪收漲2.41%、0.75%，消化上檔均線反壓，重電亞力(1514)、華城(1519)續強，早盤分別一度強鎖漲停、大漲8.99%，連帶激勵中興電(1513)、東元(1504)、大同(2371)等個股表現，但隨亞力(1514)未能緊鎖漲停，族群個股也出現部分獲利了結賣壓，其餘部分短線強勢族群如AM，指標東陽(1319)翻黑收跌2.76%，堤維西(1522)由早盤大漲6.6%，至終場收跌2.84%，資金仍維持高出低進態勢，航空雙雄獲買盤轉進，長榮航(2618)、華航(2610)分別收漲2.38%、0.94%，線纜大亞(1609)則收漲5.89%，向上突破半年線，加權指數終場收跌81.98點，以17,278.74點作收，成交量3,020.41億。3大類股指數全數收跌，33大類股指數跌多漲少，電機機械、電腦及週邊設備2大類股指數終場分別收漲0.74%、0.56%，表現較佳，數位雲端、居家生活2大類股指數終場分別收跌2.47%、2.33%，表現較弱。

OTC櫃買指數，千金股表現分歧，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場漲跌幅分別為+4.44%、-0.62%、-1.88%，雖仍有遊戲族群智冠(5478)、華義(3086)、鈊象(3293)、橘子(6180)皆收漲逾2%，但美妝龍頭寶雅(5904)遭部分獲利了結，回落收跌1.41%，中小航運也隨大盤航運熄火，陸海(5603)、正德(2641)雙雙跌逾3%，前段強勢代表的MCU金麗科(3228)未能搶回5日線後出現部分觀望賣壓，終場收跌5.85%，矽智財M31(6643)未能跟隨族群續強，開低收跌4.64%，加上砷化鎵中，宏捷科(8086)、穩懋(3105)分別收跌3.17%、2.35%，矽晶圓雙雄不振，環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收跌2.04%、0.54%，車用欣銓(3264)昨強今弱，終場收跌2.88%，受現貨比特幣ETF預期在2Q24進行交易的利多帶動短線走強的撼訊(6150)、青雲(5386)分別收跌6.31%、5.88%，OTC櫃買指數終場收跌0.55%，失守5日線。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-99.00億元

外資：-51.59億元

投信：+8.32億元

 

AMD發布MI300X，技嘉(2376)土洋連2買

權值股部分，AMD昨(6)日在美國聖荷西舉行ADVANCING AI活動，公布AI加速器Instinct MI300X與加速處理單元(APU)MI300A的合作廠商。其中，MI300X的合作台廠包括廣達(2382)旗下的雲達、英業達(2356)、鴻海(2317)旗下鴻佰以及緯創(3231)、緯穎(6669)母子公司。

而AMD MI300X內含可提高效能的先進高頻寬記憶體(HBM)，將聚焦於生成式AI的應用，而MI300A APU則鎖定超級電腦市場，搶攻AI伺服器商機的技嘉(2376)為MI300A APU在台唯一合作夥伴，

技嘉(2376)指出，美國能源部所屬的國家級研究機構勞倫斯利佛摩國家實驗室(LLNL)，其El Capitan超級電腦以MI300A APU推動百億億次運算計算，證明AMD Instinct MI300系列效能極具潛力，技嘉(2376)因應推出的AI伺服器將成HPC與AI往百億億次運算推進的理想平台，也將推出多款MI300 GPU伺服器，而支援MI300的伺服器很快將於明年上市，今(7)日股價開低走高，終場收漲6.57%，順利突破季線反壓。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

緯軟(4953)全年營收提前創高，投信連3買

個股部分，緯軟(4953)11月合併營收8.22億，月增6.4%，年增15.5%，營收首度突破8億，連續4個月創下歷史新高，11月累計合併營收79.97億，年增10.4%。緯軟(4953)指出，由於互聯網龍頭客戶業務擴展產生的強勁需求貢獻，以及智慧汽車大廠加速智能發展所創造的商機帶動，11月營收優於預期，11月累計合併營收站上80億，年增10.4%，超越2023年全年營收，提前創年度新高。

先前11/08的法說會上，董事長蕭清志表示，雖然2024年目前不確定性很高，且中國大陸房地產業對金融業影響不容易預期，加上高科技客戶對新IT投資比較謹慎。但市場需求沒有消失，只是推進時程可能往後遞延，故預期營收仍將呈現穩健溫和年增，於AI相關業務營收比重2023/09相關營收比重達一成，預期2024將持續攀升，今(7)日股價震盪收漲2.21%，順利築完3個月底。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，技術面上，道瓊昨(6)日收跌，技術面進入5日線攻防，多方格局未破，但仍宜留意短線熄火回測10日線可能，S&P500於昨(6)日接連失守5、10日線，那指10日線得而復失，費半月線得而復失，亞股部分，韓股今(7)日進入年線攻防，於失守年線前仍屬震盪，維持站穩年線有利向上挑戰半年線看法，但現階段亞股指標日經今(7)日再度失守月線，如未能搶回，相對將為加權帶來觀望，台股部分，今(7)日加權終場收漲81.98點，OTC櫃買指數收跌0.55%，加上資金多有朝低檔績優族群，以及2024復甦族群換手，在費半尚未搶回月線的背景下，加權、櫃買同樣應留意失守5日線後未能搶回，可能有熄火回測月線的風險，部分短線強漲破線，與AI高融資個股，於大盤熄火回檔時風險仍大，搶短者仍宜留意成本嚴守停損紀律。。

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