大盤回檔後要關注什麼？00894跟正2型ETF歷史回測！

台股急跌修正，這時候可以關注誰?!

台股在10/6盤中來到最高49.968.92點、距離5萬僅31.08點之後，在短短7個交易日裡面大盤已經來到46,000附近，已經陷入季線保衛戰。期間跌幅已經超過7%，期間更創下外資最大單日賣超紀錄，一天狂倒三千多億（3,025.6億），也出現單日崩跌1,600多點的紀錄，相當有今年7月崩盤的即視感。

這波下殺在最近幾天消息面相當混亂，例如市場傳出中國長鑫存儲推出領先全球4F²架構（可比目前主流6F²架構提供更高密度的晶片密度）的記憶體產品要進軍AI伺服器市場，直接讓HBM大廠（韓國三星、海力士，以及美國美光）股價崩盤，韓股甚至因此跌到熔斷！接著又隨著美國CPI開出高出預期，市場又擔心聯準會升息，以及CoreWeave債券殖利率突然衝上15%，又擔心這些AI新創會因為融資困難而倒閉，AI出現泡沫。

以目前各種不同消息爆出來的狀況來看，這些很有可能都只是下殺的藉口。例如長鑫存儲的4F²架構事件，其實三星、海力士等公司不是沒有這種技術，只是良率問題所以遲遲沒有採用，你相信大陸廠商已經能開出大量產能了嗎？

群聯(8299)的潘建成董事長更直言新技術才剛發表，距離實際落地還要經過技術驗證、良率提升，才能大規模量產，都些都需要時間，所以這就是一個市場鬼故事（資料來源）。而CPI高於預期又更有趣了，阿格力動手查了一下FED Watch，目前認為再次升息的機率還不到兩成（10/19顯示僅為17.2%）！

而台積電近期的法說會內容指出，目前AI第二波（代理式AI）的需求非常強勁，台積電除了持續繳出超越預期的獲利數字以外，他們同步也帶到第四季最新財測，全年美元營收成長預估上看44%，第四季美元營收的年增率中間值就高達58%，顯然成長還在加速！台積電甚至還有派員去看客戶是不是真的有這麼多的需求，觀察範圍已經從晶片訂單一路延伸至資料中心能否如期落成，調查能做到這個程度，顯然真實的需求就是這麼強勁。

當然，如果你還是擔心AI泡沫的話，10月下旬開始美國四大CSP業者也陸續要開第三季財報，10/21是Meta、10/28是Google和Microsoft，10/29則是Amazon，大家可以持續觀察它們的AI獲利表現與資本支出計畫。如果這四大CSP業者的AI獲利表現能夠超乎預期，自然就能化解市場對AI效益的疑慮，別忘了今年7月底最後的大逆轉就是靠著Microsoft與Amazon的優異財報重新扭轉局勢。

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