ETF績優評比功能上線了，價值成長股APP大改版！

⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。

根據集保中心在今年8月份所公布的資料，全台灣有37%的投資人庫存中有ETF，如果從年齡層的分布來看，39歲以下的投資人更是超過50%擁有ETF，代表ETF已經是為國人投資的主要工具。

圖1：全體投資人有將近四成都持有ETF。來源：集保結算所，2024/8/23

 

但是你知道目前台股掛牌的ETF有多少檔了嗎？在截稿為主，在台股掛牌交易的ETF高達276檔！而且目前ETF的內容非常多元，從最基礎的市值型（例如0050元大台灣50）、高股息型（例如00918大華優利高填息30），到特定產業（例如00891中信關鍵半導體）、海外市場（例如00885富邦越南）、債券（例如00687B國泰20年美債）甚至槓桿型（例如00685L群益臺灣加權正二）、大宗商品（例如00693U期街口黃豆）…等，對大部分的散戶而言，想投資的標的幾乎都能找到。簡單來說，目前投資人比較需要煩惱的應該是在有限的資源下，應該布局在買哪一些標的上。有鑑於此，阿格力因應市場狀況與實際需求，本次阿格力價值成長股APP就推出了「ETF績優評比功能」，直接透過科學化的數據，方便大家判斷到底哪一檔ETF比較適合自己。

圖2：ETF績優評比功能上線了。來源：阿格力價值成長股APP

 

ETF短評，帶你初步認識這檔ETF

這次ETF績優評比的功能，APP最多可以同時比較三檔ETF。大家在畫面上選好要比較的標的之後，系統就會自動帶出阿格力幫大家準備的短評，例如0050適合拿來投資大盤、00918就是一檔注重成分股填息表現的高股息ETF…等等，目的在於幫你先建立這檔ETF的認識，讓你了解自己在投資什麼。當然，短評字數有限，沒辦法完整解析，細節還是要自己再多做功課。

圖3：ETF短評。來源：阿格力價值成長股APP

 

鑑往開來－ETF的績效表現

要進行ETF的比較，過去的績效表現是很重要的觀察。因為投資ETF其實是投資一個選股策略，策略是否有用？績效就是他的答案。就拿0056元大高股息、00713元大高息低波、以及00730富邦臺灣優質高息這三檔來說，平平都是高股息ETF，但這三檔的總報酬自2018/2/8以來（系統會以掛牌時間最近的那一天為計算起始點），0056是130.54%、00713為184.33%，00730則為64.09%，正是因為選股策略的不同，日積月累產生了巨大的差距。雖然過去績效不保證未來績效，但好學生持續更好的機會還是比較大的。

圖4：觀察總報酬就是驗證ETF策略的時刻。阿格力價值成長股APP

 

如果你想看短期一點的績效變化，阿格力的APP在右邊也有下拉選單，可以根據時間長短進行統計區間的設定，這就看個人的觀察需求。

圖5：右側可調整想要看的統計區間。來源：阿格力價值成長股APP

 

而選定時間後，無論你的投資偏好是「資本成長型」或是「穩健領息型」，APP會按照你所設定的時間區間進行績效統計，同時也會把報酬是來自資本利得、或是配息報酬進行拆解，方便你觀察他們的報酬特性。

*註：配息報酬是假設領到配息有再投入的結果。

圖6：APP有提供報酬組成供參考。來源：阿格力價值成長股APP

 

投資偏好評分：資本利得型與穩健領息型

而這次改版的另一個重點就是評分系統，阿格力認為大家投資ETF的目的不外乎兩個，一是賺取資本利得、拚資本成長，二就是穩定領息、規劃自己的現金流。因此，阿格力有針對這兩個不同的投資屬性給予量化指標，分出資本成長型與穩健領息型這兩種評分模型。

在資本成長型的部分，阿格力著重的是歷史績效表現、波動特性、當前趨勢，目的是兼顧長短期都有資本利得的機會；而穩健領息型所側重的，則是產業分散性、殖利率與夏普值，目的是在領利息的同時，也兼具風險報酬的平衡。

而阿格力這邊同樣用 0050、00918以及00891作為例子，可以看到同一組選手在資本成長型與穩健領息型的評分有截然不同的結果。

圖7：投資偏好評分。來源：阿格力價值成長股APP

 

其他評比指標整理

以下阿格力針對本次系統更新的其他幾個評比指標與意義進行說明：

前三大產業佔比：幫助使用者了解目前ETF的投資組合集中在哪些產業，對穩健領息型的人來說，投資的資產盡量不要重疊、也不要過於集中，在長期投資的時候比較能減少單一產業循環的影響。但是這對資本成長型的人來說，有時候就是強特定產業，利用ETF打包一籃子股票的特性，順著趨勢走也比較不會抓龜走鱉。

*註：因資料源之故，目前僅台股ETF有提供完整的產業佔比

圖8：前三大產業佔比。來源：來源：阿格力價值成長股APP

 

夏普值：主要用來觀察是否能用較低的波動去換取最大的報酬，對投資人來說夏普值當然是愈高愈好。目前APP採用的標準是參考自投信投顧公會公布的資料，並採用近12個月夏普值來進行評比。

Beta：跟大盤的連動性，Beta大於1的話，每當大盤漲跌1%，可能就有超過1%的波動度。對傾向資本成長型的人來說，高Beta在順勢交易時比較有機會獲得超過大盤的成績；如果你是喜歡穩健領息的人，高Beta就要比較審慎一些，要多衡量自己是否能夠承受這樣的波動。

近一年最大回撤：整理這檔ETF在過去一年最多曾經跌掉多少，幫助你了解未來可能發生的波動風險。

季均線乖離：讓你了解目前這檔ETF的價格距離季線的距離。由於季均線算是中長期的重要均線，當價格跌到季均線以下，APP會提示「價值浮現」，對資本成長型的人來說，如果市場不是像之前的空頭年的話，季線以下算是相對低的位階；對於長期投資者而言，這種也是值得研究的時機。

圖9：夏普值、Beta等其他評比指標。來源：來源：阿格力價值成長股APP

 

年均殖利率：以前一年度配息總金額除以年均價，幫助用戶了解這檔是否有滿足對高股息的期待。

配息頻率：ETF配息的頻率。

圖10：配息相關資訊。來源：來源：阿格力價值成長股APP

 

最後，阿格力也幫大家整理在不同的投資偏好下面會看到的評比指標，大家可以動動手自己嘗試看看，希望對大家在投資研究上更有幫助。

圖11：評比指標整理。來源：阿格力

 

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