00881績效勝台灣50，而且年殖利率超過10％！

今年年初的時候阿格力有跟大家分享一些ETF的市場觀察（點我複習），有跟大家提到現在高股息ETF最大的對手早已不是彼此能配多少股息，而是現在產業型ETF（例如00830國泰費城半導體、00881國泰台灣科技龍頭）或是市值型ETF（例如00923群益台ESG低碳50、009804聯邦台精彩50）的年化配息率也動輒就挑戰10%。

我們就以00881國泰台灣科龍頭來說，00881在8/18即將除息4.6元，如果把近一年配息金額進行統計（4.6+2.65=7.25）再除以截稿當下收盤價52.75元的話，00881的配息率是驚人的13.74%！這個表現完全不遜於任何一檔高股息。

底氣來自資本利得，高息卻低稅負

00881為什麼能配這麼多？一方面是投信利用大家喜歡高配息的心理來吸引大家的注意，主要還是因為00881的績效表現真的非常好，帳上累計許多資本利得可以讓投信利用。

由於目前投信尚未公布8/18配息的結構組成，我們就以今年1月、去年8月兩次配息公告的結構來觀察，可以看到去年8月配息的資本利得占比高達81.82%，而今年1月更是高達98.12%，相信接下來即將配出的4.6元也會有極高比例會是資本利得。

配息來自資本利得最大的好處就是稅負優勢。我們假設今年8月的股利配息占比跟去年一樣為18.18%，代表這次每股配的4.6元中僅有0.83628元需要被納入所得稅與列入二代健保補充保費計算。如果股利所得要領到20,000元以上被追繳2.11%二代健保補充保費的話，則至少需持有24張以上才會被追繳，以現在股價52.75元計算也需投入120萬元以上才可能被追繳。假設投資人只持有23張參加除息，你一共可以領到10.58萬元的配息收入（23,000*4.6），但這筆收不僅不用被課徵二代健保補充保費，在明年的個人所得上也只增加不到2萬元的股利所得，對於高所得投資人來說，可以拿到豐沛的股息，也不會帶來沈重的所得稅負擔。

資本利得來自產業趨勢

至於00881為什麼能累計這麼多資本利得？這就回到00881的選股邏輯上。00881的前身叫做「國泰5G+」，成分股是由通訊產業的上下游領域（例如基地台、通訊晶片、網路交換機、資料中心等）挑出超過50%的營收是來自於該領域、市值最大的30家公司。我們直接看00881的產業組成，半導體就佔了60.77%，電子零組件也高達17.6%，兩大產業就逼近八成，而且選出來全部都是科技產業。

請登入以查看完整文章

閱讀VIP文章請先登入理財寶會員

會員登入 新用戶註冊