貫徹這套「紅燈停、綠燈行」的原則，並在能力圈選好股，成為股市長期贏家！

圖片來源：shutter stock

 

免責聲明:

單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、任何交易行為須自行判斷並承擔風險。

 

前言

我常常在臉書粉專＜華倫存股穩中求勝＞分享：『紅燈停、綠燈行，車子沒有故障不要下車、車子故障了要儘速下車』，相信很多朋友都已經倒背如流了，前面那句話就貫徹了股神華倫巴菲特的價值投資精神—「如果你不打算持有股票十年以上，那麼連十分鐘都不要擁有」，對存股族的朋友來說，「買進並持有」是最簡單的投資策略，只要你有耐心，在有限的年月裡，必能享受到甜美的果實、達成財富自由目標。

 

彼得林區也說過：「不要摘掉茂盛的花朵而在雜草堆澆水」，這幾年我碰過大多數的投資朋友看對的股票只賺一點點，看錯套牢的股票卻一再往下攤平，結果當然是越攤越貧，最後好股票都賣掉了，留下滿手的爛股票。

 

---

 

能力圈內選好股

正確的做法是，好股票（持續成長的股票）不要賣，我們應該要讓好股票永無止境地幫我們賺錢，直到他「故障」了。所以你應該要賣的股票是--競爭力下滑，獲利大幅衰退的股票，如此不斷去蕪純菁，不好的股票都賣掉了，留下的是滿手好股票。

 

筆者從2005年開始存股，也遵循巴菲特的投資原則，要在「能力圈」範圍選股，對一般散戶投資人而言，從日常生活中選股是最簡單的方法，我在2005年在賣場發現了生產中華豆腐的中華食(4205)、製造桂格麥片的佳格(1227)，當時的買進價都在15元左右；後來看見餐廳夜市用的炒菜油都以「美食家」品牌為多，因此我在58元左右買進其製造商大統益(1232)；爾後也買進150元左右的統一超(2912)；還有2010年，我在學校代課做身體健檢時，發現了醫療廢棄物處理大廠日友(8341)，當時股價還不到50元；2017年買進國內飼料大廠卜蜂(1215)，當時股價也不過50幾元。

 

車子沒有故障不要下車、車子故障了要儘速下車

上述存股票標的中，佳格在2012年因為轉投資大陸虧損，我評估之後，發現「車子故障了」，於是在90幾元賣出之外，其他的股票都持有至今，這些好股票每年的獲利EPS不斷成長，配息不斷增加，我每年的股息也就不斷水漲船高，而中華食、大統益、日友、卜蜂…在動盪的2020年新冠疫情中，股價和公司股票市值都創下歷史新高紀錄，這就是「車子沒有故障不要下車」的例子。

 

    巴菲特在2011年開始投資IBM，到了2017第一季IBM公布財報顯示，營收連續下滑了20個季度，淨利潤率也大幅率退，巴菲特於是陸續賣出IBM持股，根據維基百科顯示，巴菲特投資IBM六年當中，虧損了34％。

 

車子故障了就要下車，筆者這些年來也有賣出股票，包括2014年在股價400多元的時候賣出王品(2727)，當時王品連續四個季度獲利大幅衰退；2016年在40元左右賣出嘉里大榮(2608)，當時大榮也是連續四個季度衰退，並且幅度達到30％以上。

 

總結

常常有朋友說很可惜，沒能參與華倫老師10幾年前的存股之旅，但我總是這樣說明，我也沒有參與股神巴菲特40幾年前的價值投資之旅，但我一樣可以財富自由，所以投資永遠不嫌遲，存股永遠也都不嫌晚，大家放心，值得長期存股的好股票雖然不多，但每年總還是能發現有潛力的標的，建議有志於想要存股達到財富自由的朋友，只要你有耐心，這個目標終能實現。

 

附表：車子沒故障不下車，車子故障就下車(紅色底表示連續衰退年度)

📲免費下載「華倫存股－穩中求勝APP」

歡迎加入華倫幫，退休金輕桑！