外資持股大體檢，減碼台積電3.47%，最慘的是這1檔半導體權值、驟降12.4%

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昨天我們在VIP文提到，六月底以來台股跌勢加劇，然而散戶投資人眾所期待的國安基金，昨(11)日舉行例行會議後並未宣布進場救市，由於市場高度關注的美國CPI數據即將揭曉，加上缺乏政策護盤，台股一改昨日的觀望氛圍、拋售潮再起，收盤摜破萬四大關收在13950.62點，7月以來已有9檔個股宣布祭出庫藏股護盤，昨日被動元件大廠國巨(2327)也加入護盤行列，擬買回1.1萬張，是國巨今年以來第二度實施庫藏股，推升國巨今日股價逆勢走揚，終場收漲1.64%。

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眾所皆知，尤其權王台積電(2330)更是外資近期調節的重點，許多人更將台股的跌跌不休歸咎於外資持續大賣權王台積電，然而根據CMoney統計資料顯示，近一年台積電的外資持股由74.68%下降至昨日的71.89%，下滑2.79%；若以一年內的區間高點觀之，也就是1月中旬法說會後，股價衝上688元之時，當時外資的持股水位高點來到75.63%，兩者間的差距則由2.79%擴大至3.74%。

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半導體權值股，這1檔遭外資拋售最慘

除了台積電，我們留意到近一年，外資大幅調節持股水位的族群集中在半導體類股，其中名列台灣50之列的半導體權值股無一倖免。近期外資利空報告頻傳的驅動IC龍頭聯詠(3034)，遭減持的幅度最大，近一年持股水位由將近6成(58.08%)崩跌至45.68%，減幅達12.4%，是半導體權值股中外資賣壓最重的一檔；

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至於同為IC設計族群的網通晶片大廠瑞昱(2379)，雖然基本面表現相對強勁，網通晶片當前的展望相較於驅動IC仍佳，不過仍遭到外資大幅調節，持股比例由61.96%下滑至51.09%達10.87%；至於晶圓代工二哥聯電(2303)，屢屢成為外資降評箭靶，也是外資賣超重心，外資持股比例由37.61%降至29.98%，近一年下滑7.63%；封測龍頭日月光投控(3711)也遭外資減持6.34%，持股水位由近八成(78.59%)下降至72.25%；至於手機晶片龍頭聯發科(2454)，外資持股比例由65.45%下滑至61.49%，跌幅3.96%。至於南亞科(2408)近一年外資持股由18.26%下滑至16.15%，跌幅2.11%，是所有半導體權值股中下滑比例最低者，推估主要是外資在南亞科的持股比重本來就不高，加上記憶體非外資在台股半導體布局的重心。

資料來源：CMoney

除了名列台灣50的大型半導體權值股，其餘主要的半導體個股也清一色遭外資減持，矽晶圓龍頭環球晶(6488)，外資的持股比例由34.12%下滑至26.36%，減持幅度逼近8%，驅動IC封測大廠頎邦(6147)近一年外資持股比例砍半，由45.11驟降至21.5%，是主要半導體個股中，外資調節持股水位最大的半導體股，至於記憶體封測大廠力成(6239)，外資持股比例由57.87%降至44.27%，跌幅達13.6%，也是外資減持比例較高的個股，其餘如記憶體控制IC大廠群聯(8299)、8吋晶圓代工廠世界(5347)近一年外資減持幅度都有接近10%左右。

從外資在半導體族群的賣超來看，我們觀察到半導體產業的3個市場趨勢

• 一是二線封測族群成為外資調節的重心，包括；頎邦、力成、南茂都是外資減持的重災區，反之，日月光的外資比較仍維持在7成以上的高水位，顯示隨著景氣循環步入下行，外資應是看好龍頭股抵禦逆風的韌性較高

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