台股第4季挑戰5萬點？高檔震盪伺機布局 AI供應鏈迎新一波成長

龔招健

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龔招健

2026-08-31 11:40

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AI仍是台廠第4季成長主軸，將驅動新一輪的企業獲利周期，預計大盤將先蹲後跳，有機會挑戰5萬點。操作上以拉回布局為主，可關注輝達Vera Rubin平台帶動的台廠供應鏈。

在AI基礎建設商機高速成長帶動下，台股上市櫃公司今（2026）年第2季獲利創下新高，市場也上修下半年與2027年台股盈餘展望，集中市場加權指數在第4季有機會挑戰5萬點。

不過，7月台股重挫8,800點後，8月上旬快速反彈約7,000點，4萬5,500點以上有大量套牢區，追價風險亦明顯提高。因此，第4季操作以拉回布局為主，優先關注輝達（Nvidia）Vera Rubin平台帶動的新一輪硬體升級需求，受惠族群包括散熱、電源供應器、銅箔基板、ABF載板等。

AI新平台推高功耗液冷電源規格躍升

由於Rubin平台功耗飆升，散熱需全面升級為「全液冷架構」，奇鋐(3017)、雙鴻(3324)兩大供應商的水冷板（Cold Plate）、分歧管及快接頭等關鍵零組件因高規格、高門檻而含金量大增。

奇鋐2026上半年累計EPS高達44.54元，較去年同期成長1.42倍。除了輝達的平台，奇鋐也已成功打入Google TPU等自研AI ASIC晶片的散熱供應鏈，營運可望逐季成長，下半年表現將顯著優於上半年，已有外資法人樂觀預估奇鋐2026年EPS將挑戰104.25元。

雙鴻2026年第2季EPS為10.41元，較第1季的12.61元衰退，但7月營收創新高、年增率高達117%，市場預期下半年隨著新產品良率進一步提升，表現將優於上半年，法人預估2026年EPS約55元，明年會更好。

奇鋐、雙鴻皆主攻整套AI機櫃水冷系統，健策(3653)則主攻AI晶片最內層的「均熱片」，毛利率也較高。隨著Rubin平台升級與放量，健策的均熱片單價倍增，2027年毛利率挑戰50%以上。

健策2026年第2季稅後盈餘達23.18億元，季增65.8%、年增106.8%，單季EPS為15.8元，累計上半年EPS 25.33元，創同期歷史新高；受惠輝達Rubin、亞馬遜（Amazon）Trainium 3等新世代AI平台與ASIC新產品陸續放量，下半年成長幅度可望超越上半年，法人預估全年EPS約69元。