何世昌觀點 / 房地產潛藏的低風險套利公式

人不理財、財不理你。投資理財是安穩退休重大關鍵之一，希望大家都能穩定獲利；但在投資之前，務必搞懂投資標的內容與風險，如果能夠承受賠錢的風險再去投資，才不會因虧損而波及財務與家庭和睦。香港首富李嘉誠：「我在投資之前，會花90％的時間想失敗。」正是這個道理。

我個人認為，不同種投資標的長期性的獲利程度與風險高低如下：

房地產：低風險、低回報。

房地產價格波動幅度較小，除非出現重大多空因素影響，否則它的市場價格反應速度偏慢，適合性格保守、或不擅理財的人。

股票：高風險、高回報。

股票的價格波動幅度大，台股一天之內漲跌上限10％，最高與最低差距可達到20％，股價往往反應消息面、反應速度快，因此較適合投資嗅覺敏銳、心臟大顆的投資人。

如果想買房子，可以維持低風險的環境下又提升收益嗎？其實還是有方法的，而第一步就是「增貸」，第二步則是「美元定存」、或者「購買公債」；由於美元定存與購買公債都屬於低風險投資，只要選擇適合的進場點，往往能夠有效擴大收益。

增貸說明與美元定存時機選擇，可點閱下方文章連結：

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舉例來說，何老昌有一間房子出租，年租金投報率約2.6％，扣掉稅與其他成本後，年投報僅約2％。但何老昌把房子拿去增貸、增貸利率約2％上下，而增貸的錢拿去做美元定存、年利率4％，定存利息可以完全Cover增貸利息，增貸的部位還能多套利2％。如此一來，年投報率就無痛增加了！

如果你不嫌麻煩，還能將增貸的資金分散在數家銀行做短天期美元定存；半年以內的美元定存雖然多有存款額度限制，但利率從5％～10％不等，非常誘人喔。

也許你會問，如果明年美國降息，那美元定存套利空間不就降低了嗎？沒錯，但如果確定美國進入降息循環，就沒必要做美元定存了，因為在降息循環時，美國公債會進入多頭，此時增貸的資金應該買進美國公債，收益會更明顯上升。無法直接買美國公債怎麼辦？別擔心，你可以購買台股的美債ETF、美債EFT正2，也能達到同樣的目標。

本文由 何世昌的房產知識Buffet+ 授權轉載，原文 於此

( 圖：shutterstock / 責任編輯：Shih）