【美股焦點】索羅斯基金增持輝達出清台積電，押注AI與太空通訊！

陳彥銓

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陳彥銓

2025-05-20 10:33

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圖 / Shutterstock

索羅斯基金 2025Q1 聚焦 AI 與創新基礎建設

根據 2025 年第一季 13F 資料，索羅斯基金大幅調整其投資組合，聚焦於人工智慧、新興通訊與能源基礎建設。本季前十大持股中，以斯莫菲特韋斯特羅克(SW)占比最高達 4.61%，延續其對美國本土包裝業的穩健配置。此外，可轉債部位仍為主軸，包括 Rivian（DEBT-RIVI PRN）、Spotify（DEBT-SPOT PRN）、Dropbox（DEBT-DROP PRN）等多檔科技或新創公司，展現出進可攻、退可守的投資風格。新建部位方面，包括 AI 龍頭輝達(NVDA)、太空通訊新創 AST SpaceMobile(ASTS)，也顯示其正加大對下一波科技基礎建設的押注。

增持 First Solar 與輝達，佈局 AI 與綠能雙主軸

在加碼標的方面，First Solar(FSLR)現股與買權共計大幅增持超過 6%，反映出基金對美國太陽能政策紅利與製造能量供給緊張的雙重看好。此外，本季也新建持有輝達(NVDA)與 AST SpaceMobile(ASTS)部位，顯示其在 AI 硬體與新興太空通訊領域具備長線佈局企圖心；輝達作為 AI 計算平台的絕對領導者，其數據中心 GPU 出貨與市場需求持續升溫，吸引資金大幅進駐。可轉債方面，也顯著增持 Spotify（DEBT-SPOT PRN）與 CenterPoint Energy（DEBT-CENT PRN），進一步補強穩定現金流來源。

出清台積電與美超微，調節高基期科技股曝險

減碼動作方面，索羅斯基金出清多檔科技與消費成長股，包括台積電(TSM)、美超微(SMCI)、Airbnb(ABNB)、阿里巴巴(BABA)與波音(BA)，顯示對高基期或高波動性科技股採取獲利了結的策略。原前十大持股中的阿卡邁科技(AKAM)與 Alphabet(GOOGL)亦大幅減持，分別減少 2.75% 與 2.65%。此外也同步撤出羅素 2000 小型股指數 ETF(IWM)與其賣權（IWM-PUT），並減碼福特汽車可轉債（DEBT-FORD），顯示對中小型股與傳統產業的成長前景轉趨保守。整體而言，索羅斯本季操作呈現「汰弱留強」：調整高漲評價部位，同時積極佈局 AI 與基礎建設為核心的新成長主題。