台積電報酬率遠勝0050，萬一台積電跟宏達電一樣衰退，0050會汰弱換強，更安全。

（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 11 月 7 日 撰寫）

有人說 元大台灣50(0050) 比單買 台積電(2330) 安全，因為指數會主動汰弱換強，台積電也有可能變壁紙？最常拿出的例子是 宏達電(2498) ，從2003年0050上市起，宏達電就一直是0050成分股，到了2011年4月天價1300的時候，更已經成為第2大成分股，之後宏達電股價一路下跌，最後在2015年9月21日被剔出指數，當時股價63.6元。

請記住，0050是用「市值」來決定成分股，所以看一下那一段期間宏達電的市值變化，從1.108兆元縮水到530億，市值縮水了1.0546兆元。0050剃除了宏達電，避免進一步的傷害，然後納入其他成分股，這是指數「汰弱換強」的優點，這樣說也沒錯啦。但是提醒你0050是從2011年持有宏達電到2015年，這段期間宏達電大跌也是會對0050造成傷害，要等到2015年剃除後才真的停損。

那麼就算台積電將來表現差，也會被0050剃除，0050一樣可以汰弱換強跟止損？拿宏達電來跟台積電比較，你是不是搞錯了甚麼？台積電如今市值高達27.49兆元，鴻海有2.96兆元，0050最後一檔成分股台塑化，只有0.45兆元。

再提醒你一次，0050是用「市值」來決定成分股，如果0050要剃除台積電，就必須要等台積電市值跌破台塑化0.45兆元，整整要跌掉27.03兆元喔！也就是在台積電從市值27.49兆元，一路跌到0.45兆元時(跌掉98.4%)，0050都要一直持有台積電喔！你覺得對0050會不會有傷害，重重重….傷害啊？

0050最大的問題是用「市值」來決定成分股，然後台積電在台灣又是妖怪等級的存在，連鴻海這麼大的企業市值僅台積電的10.7%！台灣根本找不到制衡台積電的股票。事實上，台積電在0050占了57.12%，其他49檔只有42.88%，連49打1都做不到啊！0050偏重在台積電，是成也台積、敗也台積，今年台積電大漲近9成，遠勝0050。

有人喜歡拿宏達電做例子，說明0050會汰弱換強？拿市值1.108兆的宏達電，跟市值27.49兆元的台積電對比，大小差這麼多，你是不是誤會了甚麼？指數投資也不能無腦，數字很重要。

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