【產業戰報】1006假日不休息 隊長當周盤勢解析

2025-1004產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：美股不懼政府關門三大指數再創新高。台積電領軍大盤雙雙創下新高價，市場提前押注10/16台積電法說？！

• 本週10/1政府關門市場視為政治事件，美國ISM數據小幅反彈、小非農業減少人數為兩年半來最大降幅，美股三大指數無所懼仍創新高，費半指數由美光重新報價續漲帶動下再創歷史新高！

• 本週大盤不懼中秋連假由台積電領軍創新高價1400元帶領加權指數收歷史新高26761點，外資回頭買超595億。大盤本週融資增加103億整體融資目前2818億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• 本週法人買賣超:本週三大法人合計買超台股836億，外資買超595億，投信賣超1億，自營商(非避險)買超108億、避險買超133億。

• Source:證交所、產業隊長繪製整理

• 台幣走勢：外資回頭買超台股，台幣匯率區間震盪。10年期公債殖利率小幅下降4.12%。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• OTC櫃買指數：本週迅速站回月線，美國ISM數據回升、費半指數創新高及台積電創新高價下，指數站上各均線之上。OTC本週融資增加37億整體融資目前1120億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• 國際盤勢：儘管美國政府正式關門，但回顧自1976年以來歷次關門期間，美股平均報酬率僅為-0.1%，顯示關門對行情影響有限。ADP數據顯示勞動市場持續降溫、ISM製造業PMI仍低於50，市場認為此數據提供更大降息支撐，道瓊指數新高。費半由美光DRAM報價續漲帶領下再創新高！

• 道瓊指數本週JOLIS及ADP數據支撐年底降息預期，指數再創新高：

• 費半指數本週美光接棒DRAM報價續漲，帶領費半再創歷史新高點！

• 那斯達克指數本週續創新高，各均線之上：

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• DRAM價格趨勢：

• 價格上漲趨勢： 3Q25 PC DRAM合約價已季漲，4Q25原廠預期漲幅更高，雖買方反彈，預計最終仍將上揚。顆粒現貨與合約價皆止跌翻漲。

• 原廠供給吃緊： 原廠將先進製程產能優先轉向伺服器應用（CSPs、NVIDIA LPDDR5X、HBM），嚴重排擠PC DRAM供給，導致市場共識供應轉緊。

• PC OEMs策略調整：PC OEMs庫存水位下降，考量未來供給更趨緊張，可能調整4Q25採購策略，積極建立庫存以應對後續價格漲勢。

• Source:TrendForce

• 盤勢部分，本週外資與自營商回頭大買800億投信賣壓減輕。台積電本週漲100元影響加權指數800點，週五紅K棒收歷史新高26761點。OTC上週五長黑融資減少後本週迅速站上月線但因融資餘額仍偏高漲幅較弱頻留小上引線。外資空單減少4267口至2萬852口。

• 總結：指數驚驚漲上週五突然來個急殺，隊長一路提醒多頭就是緩漲急跌，五個不跟四個動作：不要滿倉、不跟市場爭論、不大跌不買、不恐慌不買、不拉槓桿不融資！上去沒有勇敢賣，下來你就沒有子彈買！上週大跌急殺有低接的同學，本週收穫頗豐。大盤走的比櫃買強勢，融資水位是一個原因另外是10/16台積電即將法說會市場給予高度期待並提前卡位，使得加權指數由台積電帶領下週五收在最高，但仍要記得隊長與大家分享的五個不跟四個動作，才不會在多頭的市場中沒獲利！

• 建議大家定靜安慮得。想一下當初買進這檔股票的理由，消失了沒有？籌碼、技術、基本面哪一個環節出問題？再來就是跌下來能做的＂四個動作＂：續抱、攤平、停損或換股。因不同股票而有所不同；另外一個準則，漲時重勢，跌時重質，下跌的時候ＰＥＲ低的，殖利率高的一定比較抗跌勢不變的真理，本益比高的、漲多的，本來就比較容易大跌，這是常識，冷靜下來就可判斷清楚！不順的時候，持股降下來了　腦筋就會慢慢清楚了再來就理得出頭緒了。

• Source:產業隊長張捷

• 隊長領先市場帶領同學持續專注今年的台股三本柱分別是半導體、新AI、PCB升級(也是AI ASIC帶動)，特別是先進製程、晶圓代工、封裝設備、半導體特化、半導體探針卡，AI的部分要從業冷散熱、線束、機殼、PCB的部分設備、玻纖布、銅箔，各個都有可用之兵。陸陸續續課堂上也不斷分洗新AI、隱形冠軍還有未來也會再加入無人機與無人船等產業趨勢跟各股分享，

• 隊長研究員與基金操盤人的經歷，絕對可以幫助你成為贏家!成為您最好的教練!!能幫助您趨吉避凶+反敗為勝!!!

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• 主流產業類股漲的驚天動地，其他類股激不起一絲漣漪。專注用心於主流產業，專注於””成長趨勢股””，績效絕對可以遠遠勝過景氣循環股、衰退股、價值型存股、或是投機股。建議大家除了趕快報名產業趨勢班冬季班(或是趕快加入產業ABC)，也一併訂閱隊長產業趨勢報+趕快使用隊長專屬的看盤軟體，””產業七龍珠軟體!!””謝謝大家。

• 產業趨勢報: https://smart.businessweekly.com.tw/e-subscription/project?c=GROUP00007584&p=PROD000010948

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