【產業戰隊】0810假日不休息隊長當週盤勢解析

2025-0809產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：232半導體豁免利多，『關稅大帝』大刀舉起輕輕放下？！台積電領軍大盤攻佔上2萬4，中小型股即將派對開始？

• 本週美國服務業及就業數據不佳關稅將逐步墊高生活成本引發市場滯脹風險擔憂，道瓊跌破月線整理。費半及那指反因半導體關稅的豁免利多，持續創新高和走強！
• 本週外資續買超台股519億，關稅議題暫告一段落、半導體在美投資豁免關稅利多下，加權指數帶量站穩2.4萬關卡。大盤本週融資增加61億整體融資目前2386億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 本週法人買賣超:本週三大法人合計買超台股579億，外資買超519億，投信買超70億，自營商(非避險)賣超51億、避險買超41億。

• Source:證交所、產業隊長繪製整理
• 台幣走勢：台幣續貶外資續買台股。市場對聯準會降息預期下降，10年期公債殖利率小幅上升至4.28%。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• OTC櫃買指數：本週川普宣布半導體產業若在美投資製造可豁免關稅，激勵櫃買指數帶量站穩半年線持續上攻，月線不破看多格局！

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 國際盤勢：ISM非製造業PMI自6月的50.8降至50.1、服務業就業指數下滑至46.4、關稅衝擊成本與信心7月價格支付指數升至69.9，引發通膨與景氣風險雙壓道瓊跌破月線。科技類股因232半導體關稅豁免及蘋果加碼千億投資，帶動那指創新高、費半指數走強！
• ​​​​​​​道瓊指數本週服務業、就業數據不佳引發停滯性通膨隱憂跌破月線整理：

• 費半指數本週因半導體關稅豁免利多，站回月線各均線之上多頭排列

• 那斯達克指數本週再創歷史新高，各均線之上多頭排列：

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 232條款調查清單：
• 美國貿易擴張法第232條款（Section 232 of the Trade Expansion Act of 1962）授權總統以國家安全為由，對特定進口商品進行調查並施加貿易限制，包括加徵關稅或限制進口數量。
• 川普於 7 月 30 日簽署行政命令，宣布自 8 月 1 日起，對所有銅半成品與高含銅衍生產品課徵 50% 關稅，凸顯美國對於原物料戰略資源安全的重視。
• 半導體雖尚未完成正式公告，但川普日前已宣布所有進口晶片與半導體產品將面臨 100% 關稅，唯有在美設廠或承諾投資的企業可獲得豁免。

• Source:美股放大鏡
• 盤勢部分，外資連續七週買超台股，本週關稅議題及半導體豁免利多，外資大買500億，台積電創歷史新高1185，加權指數各均線之上站穩2萬4000點。OTC站穩半年線又因半導體關稅豁免利多，連兩日成交量放大至1500億上下往上攻擊，僅剩最後一道年線便可收復各均線！外資空單下降至3萬7800口。
• 總結：台灣關稅暫時性20%、大魔王232條款半導體關稅川普耐不住性子提前公布卻留了後路『在美投資設廠』可豁免！讓台積電和相關供應鏈正式化解了受關稅影響的隱憂。然而，關稅課徵勢必仍會對終端產品造成負面衝擊，只要接下來電子產品為了轉嫁成本而調漲價格，還是會降低對零組件乃至於半導體的需求，目前AI占台積電營收也僅15%，須提防短線股價漲多與後續實際市場消費狀況不如預期的風險。
• 不確定性因素消除後加權指數、台積電表態之外，成長股、趨勢股果然都率先表態領漲抗跌！公布半導體豁免利多之後OTC連兩日帶量上漲，接下來投資選股不選市，持續專注今年的台股三本柱分別是半導體、新AI、PCB升級(也是AI ASIC帶動)，特別是先進製程、晶圓代工、封裝設備、半導體特化、半導體探針卡，AI的部分要從業冷散熱、線束、機殼、PCB的部分設備、玻纖布、銅箔，各個都有可用之兵。
• EX:探針卡高毛利的旺矽(6223)、鴻勁(7769)，400G 升級與 ASIC 相關的 CCL、PCB、甚至銅箔，如台光電(2383)、台燿(6274)、台玻、富喬(1815)、智邦(2345)、金居(8358)、鼎炫-KY(8499)、尖點(8081)、大量，生技類股的康霈(6919)、禾榮科(7799)，台積電相關的兆聯 (6944)、上品(4770)特化相關的達興、新應材，另外還有 ESG、內需、演唱會、餐飲、WMCM 新封裝設備相關，還有 AI 關鍵零組件如奇鋐(3605)、貿聯(3665)等公司，絕對能幫助您趨吉避凶+反敗為勝。

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