00406A加碼AI伺服器鏈，嘉澤出清後資金續留誰？

 

00406A回檔加碼，基金規模達187.3億元

截至2026年8月18日，主動中信台灣收益(00406A)收在9.68元，單日下跌1.63%。近一週報酬仍有3.0%，成立以來總報酬為1.7%，基金規模則達187.3億元。單日價格回檔期間，經理人同步調整多檔持股，操作方向集中在半導體測試、AI伺服器與高速傳輸供應鏈。

基金規模會影響換股的市場意義。187.3億元代表部位調整涉及較大資金，但每日持股變化也可能受到申購贖回、風險控管與權重再平衡影響。單日加碼只能確認資金配置方向，經理人的中期判斷仍需搭配後續持股變化。

 

新建倉涵蓋測試介面、伺服器PCB與射頻元件

00406A在8月18日新建三檔持股，分別為精測(6510)、金像電(2368)與穩懋(3105)。三家公司位於不同環節，精測聚焦半導體測試介面，金像電提供伺服器使用的印刷電路板，穩懋則屬射頻功率放大器供應鏈。

這組新建倉名單顯示，經理人同時配置晶片測試與資料傳輸相關硬體。AI伺服器升級會提高高速PCB的層數、材料與製程要求；先進晶片複雜度提升，也會增加測試介面的技術門檻。穩懋的加入則把配置範圍延伸到射頻元件，三檔持股仍要分別追蹤各自的終端需求與產能利用率。

 

創意持股增加135%，AI伺服器零組件同步加碼

當天共有20檔股票獲得加碼，其中創意(3443)的持股增幅達135%，基金權重同步提高1.21%。創意提供ASIC設計服務，ASIC是針對特定運算工作設計的客製化晶片。這類晶片在AI資料中心的角色逐步提高，也讓設計服務、先進製程與封裝需求形成連動。

經理人同時加碼勤誠(8210)、川湖(2059)、高力(8996)與緯穎(6669)，分別涵蓋伺服器機殼、滑軌、散熱及系統組裝。聯鈞(3450)也獲得增持，配置進一步延伸至矽光子與光通訊環節。資金沿著AI伺服器硬體鏈分散布局，反映經理人希望降低單一零組件曝險，同時保留資料中心資本支出擴張的參與度。

這批加碼名單也呈現AI基礎建設的成本分布。算力增加後，機櫃密度、散熱能力、機構件承載與高速連線都要同步升級。GPU與ASIC提供運算能力，周邊零組件則決定系統能否穩定部署。資料中心投資會穿透多個硬體環節，各公司的營收轉換速度仍取決於客戶驗證、出貨排程與產品組合。

 

嘉澤遭全數出清，單一換股仍需後續持股確認

00406A當天唯一全數刪除的持股為嘉澤(3533)。嘉澤主要供應處理器插槽與高速連接器，同樣位於伺服器供應鏈。基金一面擴大AI伺服器相關配置，一面退出嘉澤，顯示內部資金正在不同零組件與個股之間重新分配。

公開持股變化沒有揭露出清原因，可能涉及獲利了結、權重調整、風險預算或個股評估。單次清倉無法直接推導伺服器連接器需求轉弱，也無法單獨判定公司基本面方向。後續觀察需要連續多日資料，包括新建倉是否持續提高權重、AI伺服器持股是否同步增加，以及嘉澤部位是否重新建立。

8月18日的操作紀錄可確認基金提高AI基礎建設曝險，涵蓋ASIC、PCB、機殼、滑軌、散熱、組裝與光通訊。這種配置能否延續，仍要看後續權重、相關公司訂單與資料中心資本支出能否形成連續證據。