【09:00投資快訊】對槓台積電(2330)！英特爾將在亞利桑那設2廠進軍晶圓代工

英特爾執行長杰辛格（Pat Gelsinger）上任以來的首次公開發言，宣布啟動 IDM 2.0 戰略計畫，包括更多自家晶片製造業務外包給代工廠、投資 200 億美元建設兩家新廠，以及設立新部門「英特爾代工服務部」為其他半導體企業代工製造晶片，消息一出，台積電ADR盤後一度大跌超過5%，而英特爾股價則大漲超過6%。

但我們不認為今早英特爾的IDM 2.0策略對於台積電是重大利空，若股價因此走跌反而是買進的機會。理由包括：第一，英特爾今早最新的IDM 2.0策略中再次重申將擴大與第三方晶圓廠的合作，包含旗下最核心的伺服器處理器都可能委外生產，確保生產的彈性，這點對台積電反而有利，將有機會拿到最核心產品的訂單；第二，英特爾進軍晶圓代工並非第一次，目前也沒有看出這次英特爾西較其他代工業者有什麼新優勢，因為在最核心的製程技術上，英特爾也沒有領先，根據我們的推測，英特爾新成立的晶圓代工部門，主要將以成熟製程來為客戶生產，剛好可以滿足近期晶片缺的需求，而且這也符合拜登政府近期力推將晶片留在美國本土生產的政策。

綜上，考量到即便新增英特爾的成熟製程產能，晶圓代工市場供需吃緊的情況有機會獲得緩解，對於二線的晶圓代工業者的影響可能還比較大，對於台積電來說，其實兩年內先進製程的產品與訂單多以定案，實際影響預期有限，不過仍有待觀察後續英特爾代工業務的發展。