BBU備援電池研究報告來了！這題材在漲什麼，還能買嗎？

今日盤勢重點

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文章架構：

1.     為AI伺服器買保險，設備保護需要它！

2.     AI伺服器耗電量飆升，BBU從選配變標配！

3.     兩檔概念股長期看好！

過去兩週以AES-KY(6781)及順達(3211)為首，帶動電池模組廠走出強勢表現。起初是市場傳出輝達目前陸續出貨的GB200伺服器，將原本選配的BBU變成標配零件，使原本股價位階甚低的電池模組受到市場關注，許多擁有BBU業務的公司股價皆受到拉抬。究竟BBU在AI伺服器中扮演什麼角色、未來市場成長性有多大、哪些是真正打入AI供應鏈成為輝達間接供應商的公司，本文將一一為您解析！

為AI伺服器買保險，設備保護需要它！

BBU(備援電池，Backup Battery Unit)顧名思義即是在短時間提供電力，在資料中心、電信設備、及網路機房等地方皆可見到。對比傳統使用的UPS(不斷電系統，Uninterruptible Power Supply)，BBU擁有更快的速度來反應電網需求的波動，將整體的供電系統平滑化。對於AI伺服器的客戶而言，為滿足AI推論與演算等需求時常需要超頻運算，BBU無疑是為動輒近1億元台幣的GB200 NVL72機櫃買保險(BBU占整機櫃價格不到1%)，有效避免供電或雜訊問題帶來的伺服器損壞風險。

補充：BBU和UPS並非競爭關係，而是補足對方沒有的優勢，BBU提供短期穩定供電來保證數據完整性，UPS則提供整體電力的穩定性和長期的備援！

AI伺服器耗電量飆升，BBU從選配變標配！

輝達每次推出新一代AI伺服器產品在效能與耗能上都有明顯提升，同步拉高產品對電源功率的要求。最新搭載Blackwell架構的GB200 NVL72伺服器在電源方案上已來到140Kw，對比過往80~100Kw的功率提升40%~75%。市場認爲，明年升級版的GB300機櫃將全面使用BBU。此外，隨著BBU變成標配，機櫃內空間變成一大問題，未來電源機櫃將可能獨立放至在伺服器機櫃旁邊。2026年的NVL 144/288有望成為首批擁有獨立BBU機櫃的一代，整體伺服器BBU的使用量對比NVL 72將是翻倍成長，市場規模有望上看220億台幣，也為相關儲能供應鏈帶來龐大商機！

兩檔概念股長期看好！

由於BBU是AI伺服器中儲能系統的一部分，會與電源機箱(Power shelf)一同做供應，因此已是輝達GB200推薦供應商(RVL)的電源供應廠台達電(2308)與光寶科(2301)BBU供應鏈的AES-KY(6781)與順達(3211)更有機會在這場BBU之戰中大展身手！但考慮到目前價位已高，建議投資人視情況拉回再佈局。

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