【籌碼K線9月登入禮】10日獎品-10月必漲股

十月必漲股完全解析：統計上「零失手」！全數聚焦電子股，這1檔更出現基本面實質翻轉

一、什麼是「十月必漲股」？

「十月必漲股」不是預測工具，而是一種統計回測的選股輔助方法。透過觀察個股在過去五年十月份的漲跌紀錄，篩選出上漲頻率高、平均報酬穩定的標的，作為當月操作的參考清單。

為什麼是十月？

十月是第三季結束、第四季開局的月份，市場同時面對「財報驗證」與「年底旺季預期」兩股力量，幾個結構性因素持續發酵：

1、年底消費旺季拉貨進入高峰

雙十一、黑色星期五、耶誕與新年檔期的備貨，多半在九月底至十月間完成下單與出貨。電子零組件、主機板、NB 與手機零件廠商的第四季營收能見度，在十月會明顯轉清晰，市場提前反映的行為在統計上就形成偏多傾向。

2、第三季財報與法說會的預期落差期

第三季財報要到十一月中才會全部公告，十月屬於「數字尚未落地、預期先行」的階段。這段期間市場容易先按產業景氣與月營收推估獲利，資金往「數字有機會超預期」的族群集中。

3、季底修正後的資金回補

九月底常見的作帳與調節結束後，十月初資金重新配置，加上外資在第四季前調整持股，中小型電子股在這個時間點較容易獲得籌碼面的推力。

這些條件交疊，構成了「十月必漲股」的統計基礎。

二、近五年十月上漲率100%、平均報酬率>5%之個股

此表格為：近五年十月「上漲率達100%」，代表這七檔個股近五年十月從未出現下跌，且平均報酬率均超過5%。整張表最大的價值在於縮小選股範圍，而非提供買賣訊號。

建議的使用方式：

• 第一步，先確認上漲率是否為100%，代表這是近五年十月「零失手」的個股清單。

• 第二步，對照當年度的基本面，確認產業景氣與個股營運方向是否一致——這一步尤其重要，因為統計上「過去從未下跌」不代表公司體質健康，兩者是完全不同的兩件事。

• 第三步，搭配近期法人籌碼與成交量變化，確認是否有提前布局跡象。

最重要的一點：季節性統計是過去的資料，市場每年的背景條件不同，2026年的十月不會自動複製過去五年的走勢。市場環境會隨著總體經濟、利率、法人資金與產業基本面變化而改變，因此「十月效應」比較適合作為觀察起點，而不是直接當成進場理由。真正進入十月後，仍要搭配指數趨勢、成交量、法人籌碼與個股強弱來判斷行情是否真的偏多。

三、先說一件重要的事：這次七檔幾乎全是電子股，但體質落差更大

在動手拆解個股之前，有兩件事值得先講清楚。

第一，十月這七檔裡有六檔屬於電子供應鏈

唯一的例外網家(8044)也是電商平台。這個結構其實跟前面談的「年底拉貨旺季」邏輯是相互呼應的，不算意外。

第二，這七檔今年的基本面差距較為極端。

查證近期財報後可以看到，同一張「零失手」名單裡，有的公司獲利爆發到本益比只剩個位數，有的則是累積虧損已達股本一半：

• 映泰(2399)：2025年全年營收17.34億元、年減約14%，全年EPS僅0.15元；2026年獲利數字跳升明顯（上半年累計EPS 3.54元），但同期營收動能相對平緩（1–7月累計營收11.56億元、年增約2.8%），獲利成長幅度遠大於營收成長幅度，須留意其中業外或一次性因素的比重。

• 蔚華科(3055)：半導體設備代理與自製檢測設備商。2025年營收4.59億元、年減32%，EPS為-2.68元；2026年第一季EPS改善至-0.15元，虧損收斂但仍未轉正。營收認列極度不平均

• 東浦(3290)：2026年1月1日完成併購美國Bi-Link集團，從精密塑膠射出轉型為「金屬＋塑膠」一站式製造平台，生產據點擴至11座。2026年1–5月累計營收15.13億元、年增83%，公司法說會目標全年營收突破40億元，並以車用、醫療、AI伺服器為三大成長引擎。不過第一季毛利率降至約20.1%、本業一度轉虧，與併購前的水準有落差，整合綜效還需要後續幾季驗證。

• 科嘉-KY(5215)：資本額約6.43億元的小型股，2025年營收25.94億元、EPS 2.04元，2026年1–7月累計營收18.78億元、年增約30%，第二季EPS 0.9元、上半年累計1.77元，是這張表裡少數「穩定獲利且持續配息」的標的（2025年度配發現金股利2元）。成長性不如記憶體族群搶眼，但財報結構相對單純。

• 青雲(5386)：這是全表爭議最大的一檔——營運數字爆發，但治理面出現重大事件。

這不是要否定這張表的統計價值，而是提醒：「近五年十月零失手」是價格統計，不是財報保證。以下針對網家(8044)與鈺創(5351)做較深入的說明，一檔是報酬率最亮眼、但財務結構仍在修復期的標的，一檔是報酬率中段班、但基本面出現實質翻轉的標的，提供兩種不同的觀察角度。

四、個股觀察一：網家(8044)—— 統計數字最亮眼，但財務結構仍在修復

公司定位

網家(8044)為網路家庭國際資訊，旗下核心事業為 PChome 24h 購物等 B2C 電商平台，並延伸至第三方物流（3PL）、零售媒體網路（RMN）與金融科技等賦能服務，屬於軟體服務／電商類股。近年公司持續進行體質調整，包括與統一集團 uniopen 會員生活圈串接、開通 OPENPOINT 點數折抵，強化會員經營與物流服務。

近期營運表現

2026年上半年，網家(8044)的本業確實出現改善：合併營收189.51億元、年增9.2%，營業利益1.19億元由虧轉盈，稅前損益也已連續兩季維持正值。第二季合併營收93.62億元、年增11.5%，毛利率提升至15.7%、年增2.2個百分點，

但獲利面尚未反轉：上半年歸屬母公司淨損2.15億元，EPS為-1.06元（第二季EPS -0.67元），2025年全年EPS為-4.62元。更需要注意的是，公司於8月14日公告，截至6月30日止累積虧損達11.79億元，已達實收資本額二分之一，須依公司法第211條規定於股東會提出報告。公司說明這主要反映過往年度累積的財務結果，並將透過本業改善逐步修復財務結構。

十月季節性數據解讀

網家(8044)在本次統計表中近五年十月平均漲幅18.16%，是整張表中數字最亮眼的個股。但把這個數字跟「連年虧損、累虧達股本一半、本業剛剛才由虧轉盈」的現況放在一起看，比較合理的解讀是：這檔股票歷史上十月的統計上漲，較大成分可能來自電商族群在雙十一備貨期的題材輪動與資金短線布局，而非穩定的基本面驅動。

籌碼K線PC版解讀

指標1、觀察籌碼面——法人動向是否持續偏多

打開《籌碼K線》PC版，「籌碼K線」頁面，可查看外資、投信、自營商的買超與賣超張數。若三大法人仍同步偏多，往往代表行情還有延續空間；若轉為賣超，則需提高警覺。

• 網家(8044)近20日外資賣超 739  張、投信沒過多介入。

指標2、觀察技術面——K線結構與量價是否健康

打開《籌碼K線》PC版，個股K線圖，觀察在急漲後是否能伴隨縮量整理、不破5日線，並在突破整理區時放量確認。分價量表（支撐壓力）中，若股價仍在下方支撐區附近，較有利多方布局。MACD多頭排列、RSI未進入嚴重超買區（低於80），是相對安全的進場參考。

• 網家(8044)近三個月分價量在 30.83~31.34 元

• 股價正在 23.75 元，落在分價量表之下，代表分價量為短線壓力。

• 後續股價若要短線轉強，就必須先消化此處的壓力區才是。 

指標3、觀察主力動向——主力券商是否仍在承接

打開《籌碼K線》PC版，獨有的「主力進出」功能，選取右上角「時間區間」，即可統計主力買超動向。若主力券商持續在相對低點承接、為波段買盤進駐，是潛在的買進訊號；若出現明顯出貨跡象，則宜保持觀望，避免追高。

• 網家(8044)前十五大所有主力，仍站在賣方居多

• 近一月主力動向大賣 1,458 張。

指標4、觀察大戶籌碼——持股集中度是否上升

打開《籌碼K線》PC版，「大戶籌碼」功能，點選「大戶持股」可追蹤持股1,000張以上大戶的增減動向。大戶動向對股價方向的指引意義尤其顯著——大戶持股比例上升，代表聰明資金仍在布局，是行情延續的重要訊號。

• 網家(8044)大戶增持，持股達 56.31%、散戶減持，持股達 30.61%

五、個股觀察二：鈺創(5351)—— 報酬率中段班，但基本面出現實質翻轉

公司定位

鈺創(5351)為老牌記憶體IC設計公司，主要產品為利基型記憶體、控制晶片與相關應用，終端多用於網通、工控、車用、監控與儲存設備。這類應用不追求最新製程規格，但重視穩定供貨與長產品週期。當大廠產能轉往高階記憶體，DDR3、DDR4與低功耗記憶體供給轉緊、價格走揚，鈺創剛好站在受惠位置。公司近年也持續往邊緣AI應用延伸，屬於上櫃半導體類股。

近期營運表現

鈺創(5351)這是這張表裡基本面轉折最劇烈的一檔。2025年全年營收40.37億元、EPS為-1.53元，仍處虧損；但第四季已轉虧為盈，2026年第一季營收放大至27.35億元、歸屬母公司淨利6.14億元，第一季EPS 1.88元，第二季再跳升至4.81元，上半年累計EPS約6.69元。7月單月營收21.25億元、年增590.83%，1–7月累計營收97.59億元、累計年增481%，已遠超2025年全年。公司也在7月底董事會決議買回庫藏股。

需要留意的兩件事：一是股價漲幅劇烈，8月間公司已公告有價證券多次達公布注意交易資訊標準；二是記憶體屬於典型景氣循環產業，目前的獲利水準建立在「舊世代記憶體供給緊縮」這個外部條件上，一旦供需結構鬆動，獲利回落的速度同樣會很快。

十月季節性數據解讀

鈺創(5351)在統計表中近五年十月平均漲幅8.21%，在七檔個股中屬於中段班，數字不算突出，但它是少數「季節性統計與基本面方向一致」的標的：年底拉貨旺季、記憶體報價偏強、公司獲利已實質翻正，三者指向同一個方向。

換句話說，其他幾檔要問的是「統計數字會不會重演」，鈺創(5351)要問的是另一個問題——價格是否已經反映了太多好消息。基本面轉強不等於股價便宜，這檔的風險比較偏向「追高風險」與「循環反轉風險」，而不是「基本面掏空風險」。

籌碼K線PC版解讀

指標1、觀察籌碼面——法人動向是否持續偏多

打開《籌碼K線》PC版，「籌碼K線」頁面，可查看外資、投信、自營商的買超與賣超張數。若三大法人仍同步偏多，往往代表行情還有延續空間；若轉為賣超，則需提高警覺。

• 鈺創(5351)近20日外資賣超 11,895 張、投信賣 222 張

指標2、觀察技術面——K線結構與量價是否健康

打開《籌碼K線》PC版，個股K線圖，觀察在急漲後是否能伴隨縮量整理、不破5日線，並在突破整理區時放量確認。分價量表（支撐壓力）中，若股價仍在下方支撐區附近，較有利多方布局。MACD多頭排列、RSI未進入嚴重超買區（低於80），是相對安全的進場參考。這檔尤其要看RSI，急漲後的超買區間追價風險偏高。

• 鈺創(5351)近三個月分價量在99.58~103.35 元

• 股價正在 118.5 元，落在分價量表之上，代表分價量為短線支撐。

• 後續只要仍在此支撐區之上，整體多頭格局不變。 

指標3、觀察主力動向——主力券商是否仍在承接

打開《籌碼K線》PC版，獨有的「主力進出」功能，選取右上角「時間區間」，即可統計主力買超動向。若主力券商持續在相對低點承接、為波段買盤進駐，是潛在的買進訊號；若出現明顯出貨跡象，則宜保持觀望，避免追高。

• 鈺創(5351)前十五大買超主力，有出現三家高雄分點，可多加以觀察

• 近一季主力動向小買 30,298 張。
   

指標4、觀察大戶籌碼——持股集中度是否上升

打開《籌碼K線》PC版，「大戶籌碼」功能，點選「大戶持股」可追蹤持股1,000張以上大戶的增減動向。大戶動向對股價方向的指引意義尤其顯著——大戶持股比例上升，代表聰明資金仍在布局，是行情延續的重要訊號。

• 鈺創(5351)大戶增持，持股達 34.99%、散戶減持，持股達 49.22%

• 代表籌碼有越來越集中的跡象。

六、總結

• 「十月必漲股」的價值在於縮小觀察範圍、提供歷史參考，而不是保證獲利的公式。

這次七檔清單特別能說明一件事：統計上的高報酬率，跟基本面的高品質，是兩條各自獨立的線。

• 報酬率數字最高的網家（18.16%），今年本業確實在改善，但累積虧損已達實收資本額二分之一，財務結構仍在修復期；

• 報酬率第二高的科嘉-KY（15.26%）反而是全表財報最單純、持續獲利配息的一檔；

• 報酬率第三高的青雲（13.72%）營收與獲利爆發，卻同時出現高階主管遭羈押的治理事件；

• 報酬率只有中段班的鈺創（8.21%），基本面反而是七檔裡翻轉最實在的一檔。

四種組合，四種完全不同的風險屬性。這正是使用這類清單時最容易被忽略、也最重要的一點。

理解表格的邏輯、讀懂個股的基本面（尤其是財報數字與統計數字是否方向一致）、設定清晰的進出場條件，是將這份統計數據轉化為有效操作依據的三個關鍵步驟。

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