大盤連兩日強彈該買誰？用「突破 20MA」抓出籌碼換手成功的強勢股

一、大盤定調

1、台股盤中變化與收盤表現

今日加權指數延續反彈，強勢收漲。盤中一度突破 43,000 點，最高觸及 43,135.92 點、大漲 1,474 點，中場後漲勢收斂。終場上漲 1,050 點，收在 42,711 點，漲幅 2.52%，收一根帶上影線的小紅 K 棒，一舉收復約 41,719 點的 5 日均線。成交量能放大至 10,033 億元，比昨天的 8,379 億元明顯增加，量價配合度比昨天更好。

中小型股表現更強，櫃買指數大漲 3.42%，收在 332.97 點，代表資金不只集中在權值股，市場追價意願正在擴散。

昨天是「國安基金給信心」，今天則是「美股給方向」。美股四大指數全面大漲，是今日台股強勢反彈的主要推力，加上盤中台積電 10 月營收公布、再創新高，讓多方有理由連續第二天進場。

2、昨日判準檢驗

昨天我們列出「反彈能否延續」的觀察條件，以今日收盤結果檢驗如下。

• 外資賣超收斂：初步成立。外資賣超從昨天的 900.6 億元大幅縮減至 341.17 億元，賣壓明顯減輕，但仍站在賣方。

• 台積電止穩：成立。台積電最後一筆出現 5,358 張的成交量，收在當日最高的 2,285 元，尾盤有人願意用最高價承接，是權值股止穩的正面訊號。

• 量能配合：成立。成交量重新站上兆元，反彈不再是昨天的「量縮情緒修復」，而是有資金實際進場。

• 美國 CPI 與費半表現：待確認。CPI 今晚才公布，是明天能否延續的關鍵。

結論：今天從「跌深反彈」往「止穩確認」又前進了一步，四個條件已到位兩到三個。但外資仍連續賣超，在 CPI 落地前，還不能說趨勢已經反轉。

3、盤面產業強弱、三大法人動向

強勢族群與昨日大致相同，AI 供應鏈仍是主角：

• 矽晶圓、記憶體：連兩日強彈，南亞(1303)強攻漲停，南亞科(2408)上漲 3.51%

• PCB、載板、銅箔基板：今日最強的延伸族群，封測、載板及銅箔基板成為多頭主流，同欣電、台光電、金像電等指標股漲停。

• 電源供應器、散熱：AI 伺服器相關族群持續同步走揚。

• 半導體權值：台積電上漲 50 元、收 2,285 元，聯發科上漲 105 元、收 3,830 元，雙雄聯手拉抬指數。

三大法人買賣超（115/11/10）：外資還是持續賣超，但金額較小

• 外資及陸資：賣超 341.17 億元

• 投信：買超 368.29 億元

• 自營商（自行＋避險）：賣超 175.36 億元

• 三大法人合計：賣超 148.23 億元

外資與自營商站在賣方，只有投信逆勢加碼，扮演護盤要角。投信買超金額已超過外資賣超，籌碼結構比昨天健康許多。

4、台積電 10 月營收開獎

台積電(2330)今日公布 10 月營收，合併營收約 5,868.9 億元，月增 14.7%、年增 59.7%，創下歷史新高。這個數字超越今年 8 月創下的 5,148.06 億元紀錄，第四季開局相當強勁。

累計方面，1 至 10 月營收約 4 兆 4,856 億元，年增 43.3%，同步改寫新高。成長動能來自先進製程，法人認為 2 奈米出貨量進一步增加，是推升 10 月營收創高的主要動力。

快速小結：昨天我們提到台積電 10 月營收「有機會維持高檔」，今天答案揭曉，不只維持高檔，還直接刷新紀錄。基本面沒問題，接下來台積電股價的關鍵就回到外資賣壓與費半走勢。

二、盤後選股策略｜突破20MA

為什麼今天適用？

台股從低點強勢反彈近 5,000 點，指數已彈回月線附近，反彈力道相對強勢。這個階段，市場資金開始挑選「先站回月線」的個股。

20MA（月線）代表近一個月市場的平均持有成本。當股價重新突破月線，代表套牢賣壓已被消化，短線買方重新取得主導權。

在大盤剛止穩的階段，率先突破20MA的個股，通常是相對強勢、有資金願意先進場的標的，比起還在月線下方掙扎的個股，更值得優先觀察。

操作提醒：突破月線只是轉強的第一步。若突破後隔日又跌回月線下方，訊號就可能失效，建議以月線作為停損參考，並搭配成交量確認突破是否有效。

三、三檔教學範例

範例 1｜台玻(1802)——玻纖布 × AI 材料題材

基本面定位

台玻(1802)為國內玻璃龍頭，也是玻纖布五虎之一。近年積極轉型電子級玻纖布，2018 年完成第一代 Low DK 開發，2023 年再完成第二代 Low DK 及 Low CTE 開發，因為提前布局，在原料短缺時能快速供應市場。AI 伺服器傳輸速度愈來愈快，高階 PCB 需要低介電玻纖布來降低訊號損耗，而台玻是全球除了日東紡之外，少數能供應 Low DK、Low CTE 高階玻纖布的廠商，市場預估供給吃緊至少延續到 2027 年下半年。產能方面，董事會已核准投入 22.5 億元擴充 Low DK 產線，產線從 4 條增至 12 條。今年股東會也決議再投資 20 億元，進行第 3 期高階電子級玻纖布產能建置，目標 2027 年完工。

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觀察指標 1、突破20MA策略跳出

突破20MA策略盤後跳出台玻(1802)。

台玻(1802)近日出現連續紅 K 棒顯示買盤動能逐步增強，且帶量突破20日均線，代表短線股價已出現轉強訊號。不過，後續仍需觀察能否站穩月線，以及成交量與法人籌碼是否持續改善，確認這波反彈是否具備延續性。

觀察指標 2、趨勢K線確認力道

多空趨勢線：落在多方趨勢（紅柱狀體）；趨勢是否轉向：多方力道仍持續增強（柱狀體變長）。

台玻(1802)整體多方趨勢不變，且多方力道持續增強。前幾日有出現超跌現象，不過均線快速就被站回，且出現技術面短多訊號「紅三兵」，代表短線買盤積極回籠，顯示下方承接力道強勁，多方仍掌握盤面主導權。後續可觀察成交量是否持續放大，以及能否守穩月線，確認多方攻勢是否延續。

觀察指標 3、籌碼指標（法人與大戶）

台玻(1802)近 20 日外資買超 13,359 張、投信買超 24,142 張；大戶持股比率增加，整體持股達 76.14%、散戶持股減少。

台玻(1802)的籌碼結構呈現相對健康的面貌：近 20 日外資買超 13,359 張、投信買超 24,142 張，顯示法人資金持續布局，籌碼面相對有利。今日「突破20MA」策略訊號跳出，代表股價已出現由弱轉強的技術面訊號，若後續能持續站穩月線，並搭配成交量維持一定水準，有機會延續短線反彈走勢。

範例 2｜敬鵬(2355)——PCB 族群補漲股

基本面定位

敬鵬(2355)為國內汽車板廠，車用 PCB 是營運主力。2025 年第三季營運落底後，泰國舊廠已完成整修並陸續投產，新廠也正式動工。除了汽車板，泰國產能也開始布局通訊與工業電子等應用。目前已有部分車用訂單規劃轉移到泰國廠生產，受惠客戶「中國以外產能」的需求。觀察重點在於泰國新產能的開出進度，以及產品組合能否從車用延伸至更高階的應用。

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觀察指標 1、突破20MA策略跳出

突破20MA策略盤後跳出敬鵬(2355)。

敬鵬(2355)在突破20日均線策略跳出，代表短線股價已出現轉強訊號。不過，後續仍需觀察能否站穩月線，以及成交量與法人籌碼是否持續改善，確認這波反彈是否具備延續性。

觀察指標 2、趨勢K線確認力道

多空趨勢線：落在多方趨勢（紅柱狀體）；趨勢是否轉向：多方力道仍持續增強（柱狀體變長）。

敬鵬(2355)目前仍維持多方結構。股價從高檔回測至季線附近止穩，開始反彈並快速突破月線，顯示下方承接力道不弱，短線買盤也逐漸回溫。整體而言，股價在經過一波修正後，已有重新轉強的跡象，後續可觀察能否持續站穩月線，以及成交量是否配合放大，若多方動能延續，將有機會挑戰前波高點。

觀察指標 3、籌碼指標（法人與大戶）

敬鵬(2355)近 20 日外資賣超 6,764 張、投信買超 3,783 張；大戶持股比率增加，整體持股達 34.24%、散戶持股減少。

敬鵬(2355)的籌碼結構在今天大盤震盪中，內外資不同步，近 20 日外資賣超 6,764 張、投信買超 3,783 張，顯示法人部分內資資金仍看好後續表現，對股價形成一定支撐。今日「突破20MA」策略訊號跳出，代表短線技術面出現轉強跡象。若後續能延續反彈並站穩月線，同時觀察外資賣壓是否逐漸收斂，將有助於確認這波轉強行情是否具備延續性。

範例 3｜泰鼎-KY(4927)——泰國產能 × AI 伺服器板

基本面定位

泰鼎-KY(4927)在泰國深耕超過 24 年，10 座工廠都位於泰國龍仔厝府，產品從單層、雙層板到 20 層多層板及 HDI 都能提供。過去以電視等家用產品與車用板為主，目前正處於轉型期，透過與韓國大廠 Isu Petasys 合資切入伺服器市場，並與既有客戶合作開發 DDR5 記憶體用板。轉型成效已開始反映在營收上，10 月營收約 17.02 億元，月增 10.8%、年增 87%，創下新高。

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觀察指標 1、突破20MA策略跳出

突破20MA策略盤後跳出泰鼎-KY(4927)。

泰鼎-KY(4927)在突破20日均線策略跳出，代表短線股價已出現轉強訊號。不過，後續仍需觀察能否站穩月線，以及成交量與法人籌碼是否持續改善，確認這波反彈是否具備延續性。

觀察指標 2、趨勢K線確認力道

多空趨勢線：落在空方趨勢（綠柱狀體）；趨勢是否轉向：空方力道開始趨緩，關注是否有望轉向（柱狀體變短）。

泰鼎-KY(4927)短線回檔幅度較深，股價一度轉為空方格局，近期隨著大盤反彈，連續出現紅K棒，並觸發技術面短多訊號「紅三兵」，顯示短線買盤有回籠跡象。不過，目前仍需觀察這波反彈是否具備延續性，尤其能否重新站回月線、帶動均線走勢翻揚，若後續成交量與法人籌碼也同步改善，才有機會進一步扭轉原有弱勢格局，由空翻多。

觀察指標 3、籌碼指標（法人與大戶）

泰鼎-KY(4927)近 20 日外資買超 7,189 張、投信未過多介入；大戶持股比率增加，整體持股達 26.84%、散戶持股減少。

泰鼎-KY(4927)的籌碼結構在今天大盤震盪中，呈現相對健康的面貌：近 20 日外資買超 7,189 張、投信未過多介入，顯示外資中短線操作方向偏向買超。今日「突破20MA」策略訊號跳出，代表短線技術面出現轉強跡象。若後續能延續反彈並穩站月線，加上外資買盤持續挹注，有機會進一步改善原先的弱勢格局，後續可留意股價是否逐步轉為多方排列。

四、明日需觀察重點

1、今晚美國 10 月 CPI 結果及市場氛圍

今晚美股盤前將公布 10 月 CPI，是本週最重要的總經數據，也是昨天四個觀察條件中唯一尚未揭曉的一項。

• CPI 優於預期（通膨持續降溫）：強化聯準會降息預期，科技股可望延續漲勢，台股明日有機會挑戰站穩 43,000 點。

• CPI 不如預期（通膨反彈）：市場可能重新擔憂利率維持高檔，連兩日大漲後的台股恐面臨獲利了結賣壓。

除了數字本身，也要留意美股盤後反應與費半能否持續走高。今晚先觀察數據與美股收盤，明早再評估開盤策略，不宜在數據公布前提前押注方向。

五、結論

今天加權指數收在 42,711 點，上漲 1,050 點（+2.52%），量能放大至 10,033 億元，收復 5 日線。三大法人合計賣超約 148 億元，外資賣超縮減至 341 億元，投信買超 368 億元。

今天的盤面傳達了兩件事。

• 第一，反彈從「情緒修復」走向「資金回流」。昨天量縮上漲靠的是國安基金帶來的信心，今天量能重新站上兆元、中小型股跟漲，代表市場開始有實際買盤進場，而非只是賣方暫停出場。

• 第二，基本面不是問題，外資才是關鍵。台積電(2330)10 月營收創下歷史新高，AI 需求並未降溫，但外資仍持續賣超。外資何時由賣轉買，才是這波反彈能否升級為趨勢反轉的分水嶺，而今晚的 CPI 將是重要催化劑。

短線策略建議：維持不追高的原則，優先觀察已站回月線的強勢股，並以月線作為防守依據。CPI 公布後若外資賣超持續收斂，再分批布局。

想看今天所有突破月線的完整名單，以及明天盤中的即時變化，可以打開起漲K線App 的盤後選股 →〔突破20MA〕直接查看。