【籌碼K線10月登入禮】10日獎品-11月必漲股

11月必漲股完全解析：統計上「零失手」！九檔全數為傳產股

一、什麼是「11月必漲股」？

「11月必漲股」不是預測工具，而是一種統計回測的選股輔助方法。透過觀察個股在過去五年11月份的漲跌紀錄，篩選出上漲頻率高、平均報酬穩定的標的，作為當月操作的參考清單。

為什麼是11月？

11月是第三季財報全數落地、第四季旺季進入尾聲的月份。和10月「預期先行」不同，11月市場面對的是「數字驗證」與「明年展望」的交棒期，幾個結構性因素持續發酵：

1、第三季財報公布截止，預期正式落地

上市櫃公司第三季財報須於11月14日前公告。10月市場依月營收推估的獲利，到了11月會被實際數字驗證；過去一段時間股價落後、但財報優於預期的傳產股，常在這個時間點出現補漲行情。

2、傳產旺季與報價循環的季節性

水泥在乾季進入施工高峰，紡織纖維承接秋冬成衣與年底檔期的備貨，化工與塑膠則常隨著年底補庫存、報價調整出現評價修復。這些傳產族群的旺季時間點，和電子業的10月拉貨高峰有所錯開。

3、資金輪動與年底作帳前的布局

電子股經過10月的財報行情後，資金常轉向評價相對低、股價位階較低的傳產族群尋找補漲機會。加上12月投信年底作帳前的提前卡位，以及MSCI等國際指數11月的季度調整，中小型傳產股在這段期間較容易獲得籌碼面的推力。

這些條件交疊，構成了「11月必漲股」的統計基礎。

二、近五年11月上漲率100%、平均報酬率>5%之個股

近五年11月「上漲率達100%」，代表這九檔個股近五年11月從未出現下跌，且平均報酬率均超過5%。整張表最大的價值在於縮小選股範圍，而非提供買賣訊號。

建議的使用方式：

• 第一步，先確認上漲率是否為100%，代表這是近五年11月「零失手」的個股清單。

• 第二步，對照當年度的基本面，確認產業景氣與個股營運方向是否一致——這一步尤其重要，因為統計上「過去從未下跌」不代表公司體質健康，兩者是完全不同的兩件事。

• 第三步，搭配近期法人籌碼與成交量變化，確認是否有提前布局跡象。

最重要的一點：季節性統計是過去的資料，市場每年的背景條件不同，2026年的11月不會自動複製過去五年的走勢。市場環境會隨著總體經濟、利率、法人資金與產業基本面變化而改變，因此「11月效應」比較適合作為觀察起點，而不是直接當成進場理由。真正進入11月後，仍要搭配指數趨勢、成交量、法人籌碼與個股強弱來判斷行情是否真的偏多。

三、這次九檔全是傳產股，但流動性與體質落差極大

在動手拆解個股之前，有兩件事值得先講清楚。

第一，11月這九檔全數屬於傳統產業。

紡織纖維3檔、化學工業3檔，加上水泥、塑膠、電機各1檔，沒有任何一檔電子股。這和10月清單幾乎全是電子供應鏈形成鮮明對比，也呼應前面談的「電子財報行情結束後，資金輪動至低基期傳產」的邏輯。

第二，這九檔今年的基本面與成交量差距非常極端。

查證近期財報後可以看到，同一張「零失手」名單裡，有的公司營收年增超過五成、日均量破萬張；有的則是本業仍在虧損、一天成交不到三百張：

• 宏和(1446)：報酬率全表最高（10.00%），但市值僅約18億元，日成交量常在二、三百張之間。公司兼營紡織與營建，營收高度依賴建案認列，1–8月累計營收4.32億元、年減55.74%；上半年EPS 0.77元，低於2025年全年的1.62元。統計報酬率亮眼，但流動性是最大的實務門檻。

• 東鹼(1708)：硫酸鉀、純鹼、小蘇打等基礎化學品廠。1–8月累計營收46.29億元、年增15.97%，8月單月年增33.17%；上半年EPS 1.98元（第一季1.11元、第二季0.87元），2025年全年EPS 3.28元，是表中獲利穩定度較高的一檔。

• 強盛新(1463)：已轉型為投資控股公司，2025年營收靠子公司建案入帳墊高，2026年1–8月累計營收僅1.51億元、年減79.59%；上半年EPS -0.13元，由盈轉虧。基本面與統計數字方向相反。

• 興農(1712)：植物保護（農藥）加上楓康超市等通路事業。1–8月累計營收131.90億元、年增4.31%；上半年EPS 1.56元，第二季EPS 0.89元、年增25%，屬於穩健型，股價波動相對溫和。

• 高林股(1531)：縫紉機與鑄件製造。1–8月累計營收10.47億元、年減0.62%；上半年EPS -0.02元，2025年全年EPS -0.12元，本業仍在損益兩平附近掙扎。

• 嘉泥(1103)：水泥本業。1–8月累計營收18.29億元、年減9%；上半年EPS 0.27元，第二季EPS 0.19元，相較2025年全年EPS 0.84元，今年獲利動能明顯偏弱。

• 八貫(1342)：機能性布料與成品，橫跨戶外、醫療、航太救生與軍工。8月營收3.07億元、年增62.83%，連續6個月單月營收逾3億元；1–8月累計25.57億元、年增37.04%，上半年EPS 4.10元。是全表基本面最亮眼的一檔，但股本僅7.8億元、成交量偏低，報酬率（5.71%）卻排在倒數第二。

這不是要否定這張表的統計價值，而是提醒：「近五年11月零失手」是價格統計，不是財報保證。以下針對和桐(1714)與新纖(1409)做較深入的說明——這兩檔是九檔中成交量最大、市場討論度最高的標的，一檔是營收爆發但股價已高檔震盪的轉機股，一檔是本業平穩、但被無人機新題材重新定價的老牌紡織廠，提供兩種不同的觀察角度。

四、個股觀察一：和桐(1714)—— 報酬率墊底，但基本面翻轉最劇烈

公司定位

和桐(1714)是亞洲正烷屬烴供應龍頭，位於清潔劑產業鏈中游，主要產品為清潔劑與界面活性劑原料，包括正烷屬烴、正烯烴、聚乙二醇型非離子界面活性劑等，長期供應國際日用品大廠。公司營收約七成來自中國大陸，在當地磺化產能約76萬噸、居市場前三大；另透過子公司切入5N5等級高純度氫氣並供應半導體產業，讓市場額外賦予「電子級化學品」題材。屬於上市化學工業類股。

近期營運表現

和桐(1714)是這張表裡基本面轉折最劇烈的一檔。2025年全年營收239.45億元、EPS 0.50元；進入2026年，營收連續爆發，4至7月單月年增率都在七成以上，8月營收30.47億元、年增56.11%，1–8月累計營收233.94億元、年增60.54%，八個月就接近去年全年。公司說明成長主因是產品銷量與售價同步走高。

獲利面同步跟上：第一季EPS 0.23元，第二季跳升至0.66元，上半年累計0.89元，已超過2025年全年；第二季毛利率18.72%、營業利益率14.83%，明顯優於第一季的11.2%與6.9%。公司過去也已執行庫藏股買回並註銷股本，對股價形成一定的心理支撐。

11月季節性數據解讀

和桐(1714)在統計表中近五年11月平均漲幅5.35%，是九檔中最低的一檔，數字毫不起眼。但它是少數「季節性統計與基本面方向一致」的標的：營收連續高成長、獲利已實質放大，第三季財報將在11月中旬前公布，正好落在季節性窗口內。今年日均成交量超過一萬四千張，也是九檔中流動性最好的一檔。

換句話說，和桐(1714)該關注的是，第三季財報能否延續第二季的毛利率水準，以及股價是否已經反映了太多好消息。這檔的風險比較偏向「題材過熱的追高風險」與「報價循環反轉風險」，而不是「基本面空洞風險」。

籌碼K線PC版解讀

指標1、觀察籌碼面——法人動向是否持續偏多

打開《籌碼K線》PC版，「籌碼K線」頁面，可查看外資、投信、自營商的買超與賣超張數。若三大法人仍同步偏多，往往代表行情還有延續空間；若轉為賣超，則需提高警覺。

• 新纖(1409)近 20 日外資賣超 1,896 張、投信賣超 358 張。

指標2、觀察技術面——K線結構與量價是否健康

打開《籌碼K線》PC版，個股K線圖，觀察在急漲後是否能伴隨縮量整理、不破5日線，並在突破整理區時放量確認。分價量表（支撐壓力）中，若股價仍在下方支撐區附近，較有利多方布局。MACD多頭排列、RSI未進入嚴重超買區（低於80），是相對安全的進場參考。這檔尤其要看題材消息後的量能能否延續，爆量長黑是警訊。

• 新纖(1409)近三個月分價量在 24.12~24.84 元。

• 股價正在25.3元，落在分價量表之上，代表分價量為短線支撐。

指標3、觀察主力動向——主力券商是否仍在承接

打開《籌碼K線》PC版，獨有的「主力進出」功能，選取右上角「時間區間」，即可統計主力買超動向。若主力券商持續在相對低點承接、為波段買盤進駐，是潛在的買進訊號；若出現明顯出貨跡象，則宜保持觀望，避免追高。

• 新纖(1409)前五大主力波段買超，但張數不多，近一月主力動向小賣 3,726 張。

指標4、觀察大戶籌碼——持股集中度是否上升

打開《籌碼K線》PC版，「大戶籌碼」功能，點選「大戶持股」可追蹤持股1,000張以上大戶的增減動向。大戶動向對股價方向的指引意義尤其顯著——大戶持股比例上升，代表聰明資金仍在布局，是行情延續的重要訊號。

• 新纖(1409)大戶減持，持股達57.39%、散戶增持，持股達32.04%。

新纖(1409)小結

新纖(1409)近五年11月平均上漲8.73%，是表中統計數字最好、流動性也充足的一檔，今年更多了無人機題材加持。籌碼面主力近一月小賣 3,726 張，若主力在題材發酵後仍持續承接、大戶持股上升，行情有望延續；若出現爆量出貨，則須提防題材退燒後的回檔。

六、總結

• 「11月必漲股」的價值在於縮小觀察範圍、提供歷史參考，而不是保證獲利的公式。

這次九檔清單特別能說明一件事：統計上的高報酬率、基本面的高品質、以及實際可交易的流動性，是三條各自獨立的線。

• 報酬率數字最高的宏和（10.00%），營收依賴建案認列、日成交量僅數百張，實際進出難度高；

• 報酬率第二高的新纖（8.73%），本業平穩、流動性充足，但近期漲勢有相當比重來自尚未落地的無人機題材；

• 報酬率倒數第二的八貫（5.71%），反而是全表營收與獲利成長最亮眼的一檔，只是成交量偏低；

• 報酬率墊底的和桐（5.35%），營收與獲利翻轉最劇烈、成交量也最大，但股價波動與報價循環風險同樣最高。

四種組合，四種完全不同的風險屬性。這正是使用這類清單時最容易被忽略、也最重要的一點。

理解表格的邏輯、讀懂個股的基本面（尤其是財報數字與統計數字是否方向一致）、確認流動性足以讓你順利進出，並設定清晰的進出場條件，是將這份統計數據轉化為有效操作依據的關鍵步驟。11月中旬前公布的第三季財報，將是檢驗這九檔「零失手」紀錄能否延續的第一道關卡。