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巴菲特Q1最新持股：能源續抱、AI 根本沒買，砍最多的是它！

CMoney官方

2025-05-20 15:11

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AAPL
KO
OXY
CVX
 
在全球金融圈，**Warren Buffett（華倫·巴菲特）**的聲望堪稱傳奇。他所掌舵的投資公司 Berkshire Hathaway（波克夏海瑟威），管理資產規模超過2,500億美元，旗下持股組合被視為價值投資的典範
波克夏擅長佈局具有「護城河」的企業，例如可口可樂、Apple、美國運通等都是長期持有名單。其每季公開的13F報告，被全球散戶與法人視為“抄作業”的絕佳參考
 

Q1 2025 13F 重點揭露：不追AI、不信熱潮，操作依舊穩健保守

最新一季（截至2025年3月31日）的13F資料顯示，波克夏在36檔持股中無新進個股，僅有小幅調整倉位。整體佈局依然重視穩定現金流與抗波動能力

砍最多：美國銀行(BAC)

波克夏大幅減持**美國銀行（Bank of America）**約4,866萬股，市值下降超過3.5億美元，為本季最顯著的減碼動作。這是否透露對美國金融業未來的擔憂？
📌 補充：Bank of America 是全美第二大銀行，與房貸、利率政策、消費信貸息息相關。過去因低利環境與區域銀行風暴，市場對金融股預期轉弱

穩穩抱牢：Apple、可口可樂仍是「定心丸」

  • Apple(AAPL)：雖然市值下降了11%，但持股數維持在3億股不變，占總投資組合高達26%，仍是波克夏的壓艙石
  • Coca-Cola(KO)：也是經典持股，擁有400,000,000股，穩坐第3大部位
📌 Apple 是全球市值最大的科技公司，巴菲特視其為「消費品牌＋科技的結合體」，非傳統成長型科技股
 📌 Coca-Cola 是巴菲特「價值投資」哲學的象徵，持有超過30年，具穩定配息與全球通路

能源類股：持續布局油氣，穩收現金流

  • Occidental Petroleum(OXY)：本季小幅增持76萬股，總持股超過2.6億股
  • Chevron(CVX)：持股未變，但市值因油價走升上漲16%
📌 OXY 是美國主要的頁岩油生產商，巴菲特對其投資總額已超百億，甚至被傳出可能收購
 📌 能源股為抗通膨與現金流穩定的代表，在不確定的總經環境下，是波克夏的重要防禦配置

沒有AI？巴菲特的冷靜觀點

在市場瘋狂追逐NVIDIA、Meta、Super Micro等AI概念股時，波克夏卻完全沒有進場。即使Apple具AI概念，但其投資邏輯仍以品牌與消費為主
這與其他機構大幅加碼AI股形成鮮明對比，也反映出巴菲特強調可理解性、可預測性與估值紀律的操作風格

你要當追風的人？還是看長線的投資人？

這份13F報告再次提醒我們，巴菲特與波克夏不會因市場話題而輕易改變策略。他們依舊擁抱穩定、低波動、高現金流的公司，對熱潮與泡沫保持距離
對台灣投資人來說，這份報告不只是選股參考，更能激發三個思考方向：
  1. 我買的個股是否也被機構青睞？
  2. 我是否過度押注短期題材，忽略基本面？
  3. 有沒有機會，從機構穩定佈局中找到「台股對應概念股」？
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