【籌碼K線8月登入禮】5日獎品-強勢股解析

【籌碼K線PC版：AI光通訊族群】族群觀察

前言

如果說過去十年台股最重要的關鍵字是「半導體」，那麼進入AI基礎建設下半場，「光通訊」正在成為新的兵家必爭之地。這個過去偏冷門、被視為電信與資料中心配角的族群，如今因為輝達（NVDA-US）親自站台喊出CPO（共同封裝光學）步入量產，一夕之間躍居台股最受矚目的AI概念股之一。

事件的起點，是輝達資深副總裁Gilad Shainer近期在技術論壇上宣告，CPO已經正式步入量產階段，輝達與供應鏈合作開發的交換器已交貨給重點客戶，並同步在輝達自家機房部署；他同時點名，未來光通訊市場最大的商機將來自「垂直擴充」（Scale-up），其所需頻寬效能是「水平擴充」（Scale-out）的十倍以上。消息一出，台廠光通訊股應聲全面噴出，聯亞、光聖、聯鈞、波若威、華星光等多檔個股接連亮燈漲停，資金熱度直逼AI浪潮初期的盛況。

• 更值得注意的是，這波光通訊行情已不只是「CPO概念股」的單一題材，而是從機房內的CPO先進封裝，一路延伸到跨資料中心的相干光傳輸，再到跨州跨國的暗光纖骨幹佈局——輝達正把自己的角色從「賣GPU的晶片公司」，升級成「賣整套可運營AI基礎設施」的架構商，而光通訊正是這套架構中不可或缺的「神經系統」。

本文將透過《籌碼K線》PC版，帶大家一起來看AI光通訊這個族群。

一、光通訊族群四大亮點

1、輝達親自站台，CPO正式步入量產

輝達資深副總裁Gilad Shainer指出，CPO將步入量產，並點名未來光通訊市場最大商機在於垂直擴充，所需頻寬效能將是水平擴充的十倍。外電報導提到，輝達與供應鏈合作開發的交換器已交貨給緊密合作的客戶，同時也在輝達自家部署，預期今年可望開始看到大量具備CPO技術的交換器在全球各地AI工廠中導入。由龍頭廠商親自證實量產進度，等於替過去外界對光通訊規格能否如期升級的疑慮打了一劑強心針。

2、多檔個股同步亮燈漲停，資金全面湧入

受到輝達宣布CPO步入量產的激勵，台廠光通訊股表現強勢，聯亞(3081)、光聖(6442)、聯鈞(3450)、波若威(3163)、華星光(4979)等多檔個股亮燈漲停板。同日盤面上，光環(3234)、上詮(3363)、統新(6426)、眾達-KY(4977)等個股也同步大漲，漲幅普遍達到六到八成的區間表現。這種「一線出貨廠＋二三線設備／材料廠」齊漲的態勢，顯示資金並非只押注單一個股，而是整條供應鏈同步受惠。

3、AI網路架構從「機櫃內」延伸到「數千公里外」

隨著AI算力邁入巨型叢集階段，單一伺服器的運算效能已經不是唯一瓶頸，真正卡關的是「通訊牆」與「功耗牆」。整體AI網路架構正經歷一場從機櫃內延伸到數千公里外的全光學升級循環，依傳輸距離由近到遠可分為CPO、800G／1.6T光收發模組、ZR／ZR+相干光收發模組，以及暗光纖四個層次。換句話說，光通訊不再只是單一技術題材，而是一整套完整的產業鏈架構，從機房內部一路延伸到跨國骨幹。

4、輝達加碼佈局暗光纖，AI基礎建設戰線再拉長

輝達近年策略已從單一晶片，擴展到CPU、交換器、軟體堆疊與整體參考架構，其目標是提供可直接部署的AI基礎設施模組，讓客戶能更快建置出可運行訓練與推論的AI工廠。市場更傳出輝達積極佈局暗光纖、跨資料中心互連(DCI)等長距離光網路建設，意味著這波光通訊行情的續航力，不只看短線消息面，更已延伸至長期的資本支出周期。

二、光通訊族群五大前景

1、CPO打開單一機房效能天花板

CPO技術把光引擎直接與ASIC晶片共同封裝在同一塊基板上，將電信號路徑縮到最短，功耗可降低三成以上、延遲大幅下降，被視為單一機房突破數萬顆GPU運算極限的終極技術。台積電、日月光投控等先進封裝廠已卡位相關製程，聯鈞、訊芯-KY等業者則專攻CPO光引擎封測與矽光子模組，形成完整的在地供應鏈。

2、800G邁向1.6T，機房內傳輸需求十倍成長

AI模型訓練需要頻繁進行大規模數據同步，集群對頻寬的需求是傳統雲端運算的十倍以上，是目前規模最大、確定性最高的商業化量產市場，機房內的交換器網路正同步升級至800G，並全面向1.6T推進。聯亞供應800G／1.6T模組所需的磷化銦磊晶片與矽光子外置光源，被視為全球光通訊最上游的核心材料商，中際旭創出貨量領先全球，華星光與前鼎則專注於高階光收發模組製造與代工。

3、ZR/ZR+相干光技術打通跨資料中心傳輸

單一Gigawatt級的AI資料中心，往往難以在同一地點取得足夠電力，必須把算力分散到相距數十至上百公里的多個機房，再虛擬化成同一座超級電腦。ZR／ZR+相干光技術可直接插在路由器或交換器上，讓資料不需經過昂貴中繼設備即可跨越數十公里傳輸，波若威提供的DWDM模組與光放大器是多波長相干傳輸不可或缺的被動元件。

4、暗光纖佈局決定AI算力的地理疆界

直接購買或租賃未點亮的實體玻璃纖維管線（暗光纖），再裝上自有DWDM光傳輸設備，能讓企業擁有自主權、極低延遲，以及幾近無限的頻寬擴充能力，這正是輝達積極佈局暗光纖的核心原因。光聖作為康寧及美系大型資料中心的核心光纖配線架供應商，同樣站上這波佈局的關鍵位置。

5、CPO/NPO市場規模看向2030年翻倍成長

研調機構集邦科技預估，CPO／NPO市場規模將於2030年突破390億美元，且2028至2029年間成長動能將隨Scale-up開始導入光互連後急遽增長。這意味著這波光通訊行情的想像空間，並非侷限於短期消息面激勵，而是有中長期產業規模成長的支撐。

三、光通訊族群還可以進場？

漲多之後是否追高，可在籌碼K線PC上觀察以下幾個面向：

1、觀察籌碼面—法人動向是否持續偏多

打開《籌碼Ｋ線》PC版，「籌碼K線」頁面，可查看外資、投信、自營商的買超與賣超張數。

• 若外資、投信、自營商買超，往往代表行情還有延續空間

• 若三大法人同步轉為賣超，則需提高警覺

2、觀察技術面—支撐壓力與量價結構是否健康

打開《籌碼Ｋ線》PC版，個股K線圖，觀察個股在高檔整理後能否伴隨縮量盤堅，並在突破前高時出現放量確認。

• 分價量表(支撐壓力)，股價在下方支撐區，較有利於多方。

• MACD多頭排列、RSI未進入嚴重超買區（低於80），是相對安全的進場參考條件。

3、觀察主力動向—主力券商是否仍在承接

打開《籌碼Ｋ線》PC版，獨有的「主力進出」功能，可查看特定券商的買賣動作。

• 選取右上角「時間區間」，即可得到統計主力買超動向

• 主力買賣超－即可看到買賣前十五大主力買賣超狀況

若主力券商持續在相對低點承接，且為波段買盤進駐，是潛在的買進訊號；若出現明顯出貨跡象，則宜保持觀望，避免追高。
 

4、觀察大戶籌碼—持股集中度是否上升

打開《籌碼Ｋ線》PC版，也可看到「大戶籌碼」功能

• 點選「大戶持股」，可追蹤持股1,000張以上大戶的增減動向。

• 點選「散戶持股」，可追蹤持股100張以下散戶的增減動向。

大戶持股比例上升，代表聰明資金仍在布局；若大戶持續出脫，即使股價未跌，也需留意潛在賣壓。
 

5、觀察融資融券變化—籌碼是否趨於乾淨

打開《籌碼Ｋ線》PC版，可查詢「融資融券」的增減趨勢。

• 點選「融資」，可追蹤融資的增減動向。

若股價創高但融資持續減少，代表散戶已逐步出清、籌碼趨於乾淨，有利多頭延續；反之若融資快速暴增，則需留意短期回檔風險。

• 點選「融券」，可追蹤融券的增減動向。

當股價持續創高、融券卻同步增加，代表有人在高檔放空、預期股價會回落。但如果股價不跌反漲，這些空單就會被迫回補，形成「軋空行情」，反而成為額外的買盤動力，推升股價進一步上漲。

四、如何追蹤光通訊族群走勢

確認進場邏輯後，持續追蹤族群動態是避免錯過行情的關鍵。籌碼K線PC版提供以下工具，幫助你建立系統化的觀察流程：

步驟1、首頁功能：一鍵掌握整體盤面全貌

打開《籌碼K線》PC版「首頁」功能，即可快速掌握當日加權指數走勢，同步觀察盤面族群與概念股的強弱分布。可搭配法人買賣超、主力動向，再搭配族群「資金流入/流出」指標，快速確認光通訊族群當日是否仍屬資金淨流入方向，作為盤中操作的大方向依據。
 

步驟2、自選股功能：建立個人化觀察清單

打開「自選股看盤」功能，建立「光通訊觀察組」，將CPO、800G/1.6T光模組、ZR/ZR+相干光、暗光纖四大層次的光通訊族群納入清單。盤中只要個股出現價格急拉、量能放大或轉強訊號，皆可即時掌握，第一時間跟上市場節奏。

步驟3、籌碼檢視：系統化掃描強勢選股

透過多項「籌碼指標」檢視個股利多利空現象。例如「法人買超、大戶散戶持股、主力買賣超、細部籌碼指標」...等籌碼指標（透過文中的第四大點），從光通訊族群中快速找出最具爆發力的候選名單，適合盤後進行系統化掃描，提前布局次日強勢股

步驟4、回到自選股即時監控：盤中抓住轉強切入點

布局好觀察清單後，盤中最重要的就是抓住「轉強瞬間」即時切入。可以善用籌碼K線PC版自選股內建的以下功能：

• 即時分價量——盤中大戶買賣即時追蹤： PC版自選股可開啟「分價量」功能，觀察各價位的成交量分布。若盤中出現大單在某一價位密集承接、且股價同步站上，代表大戶正在積極進場，是強烈的即時切入訊號。

• 盤中即時籌碼變化： 可即時顯示盤中大戶（大單）的買賣動向，若原本橫盤整理的光通訊族群個股突然出現大買單集中湧入，搭配股價同步突破整理區間，這就是所謂的「即時轉強」訊號，是短線切入的黃金時機點。

一旦光通訊族群內某檔個股盤中觸發條件，系統即時通知，讓你不需要整天盯盤也能掌握轉強時機。
 

五、掌握四大步驟，盤中精準切入光通訊族群

• 盤前準備

前一天收盤後，先用籌碼雷達掃描光通訊族群內法人持續買超、籌碼集中度上升的個股，列入次日重點觀察名單，加入自選股並設定好警示條件。重點可放在尚未大漲、但籌碼面已開始出現變化的補漲標的，例如暗光纖與相干光傳輸相關的中下游供應鏈個股。

• 盤中監控

開盤後透過自選股即時追蹤，一旦觀察名單內的個股出現大單積極承接、股價突破整理區間，且融資未見暴增、融券持續增加形成潛在軋空動能，此時就是切入的黃金時機。不需要追第一根漲停，等突破後的第一次縮量回測不破支撐，再切入勝率更高。

• 進場後的紀律

切入後以突破點或最近支撐作為停損基準，若股價跌破切入點且出現大單出貨，果斷停損不猶豫。若股價持續走強、法人持續買超，則抱住讓獲利奔跑，不要因為短線震盪就提早出場。光通訊這波有輝達親自證實CPO量產、暗光纖佈局加速雙重基本面支撐，只要籌碼面未見鬆動，不需要過早獲利了結。

• 出場參考訊號

當族群內個股普遍出現融資暴增、大戶籌碼開始鬆動、法人轉為賣超三個訊號同時出現時，代表這波光通訊族群行情進入尾聲，應逐步獲利了結，等待下一次籌碼重新集中後再伺機布局。

六、總結

這波光通訊行情有別於過去單純的電信基建題材，背後有輝達親自證實CPO步入量產、AI伺服器對頻寬需求呈十倍級成長、以及暗光纖等長距離網路基建加速布局三重催化劑同步發酵，屬於基本面、籌碼面、產業敘事三強共振的格局，也讓市場開始重新評價這個過去相對冷門的族群。

不過，光通訊相關個股短期內受到盤勢回檔影響，技術面近期多為回檔修正段，雖近期受到利多消息，多檔股票接連亮燈漲停的情況，顯示市場資金開始重新聚焦光通訊族群，短線買盤動能明顯回溫。 且CPO放量出貨、暗光纖大規模鋪設仍需時間驗證，實際訂單能見度是否能跟上股價漲勢，下半年仍有變數。建議投資人立即打開《籌碼K線》PC版，第一時間掌握資金流向與族群輪動脈動，持續觀察籌碼是否仍在集中、法人是否持續買超，待股價出現回踩均線後再考慮進場，避免在高點接刀。