【最新消息】輝達GB200良率提升，「散熱廠」營收歷史新高！

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2025-06-10 17:25

(更新：2025-06-11 15:47)

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輝達近期針對最新GB200 釋出關鍵進展，良率顯著提升、產能放量時程加快，市場信心回溫。原本外界對於複雜的B100架構是否能順利量產有所疑慮，如今在技術突破與供應鏈整合之下，生產穩定性已大幅改善，也為第三季開始的大規模出貨打下基礎。此訊號不僅帶動輝達股價續強，也同步點燃台股散熱、水冷等周邊概念股的上攻行情。

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GB200良率提升

GB200 是輝達新世代超級晶片，功耗與複雜度遠超過前一代產品。由於其採用多顆晶粒（chiplet）與 CoWoS 封裝，良率一直是量產最大挑戰之一。在2025年初，市場頻傳良率不穩與散熱不良導致進度延宕。不過根據供應鏈最新資訊，輝達與合作廠商已針對關鍵環節如散熱模組、水冷解決方案、系統組裝等進行優化，成功降低不良率，近期已進入穩定量產階段。

GB200與散熱族群的關聯

GB200 的設計雖能提供強大 AI 算力，因此單靠傳統氣冷已無法應對。為解決高熱問題，輝達大幅導入液冷技術，成為本世代伺服器設計的標配之一。水冷板、冷卻模組、CDU（冷卻分配單元）等零組件需求急遽上升，推動台灣供應鏈中的散熱族群成為 AI 發展中的新寵。特別是掌握水冷與混合式冷卻技術的廠商，在技術力與出貨能力雙重加持下，成為 GB200 生態系中不可或缺的一環。

散熱族群有望受惠

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隨著GB200穩定量產，水冷與高效能散熱需求全面爆發，台灣散熱族群同步受惠。法人指出，相關廠商接單暢旺，帶動營收連續創高，部分業者第二季營收季增幅度可望達雙位數。加上第三季進入AI伺服器出貨高峰，散熱產業鏈可望持續成為AI題材中最直接的受益族群，動能延續至下半年。

潛在受惠散熱廠-奇鋐(3017)

奇鋐科技為全球最大系統散熱產品製造商之一，專注於CPU、VGA與AI伺服器散熱解決方案。2025年5月營收達98.8億元，創歷史新高，年增87%，前五個月累計營收成長逾六成，主因為GB200、H200等高單價AI水冷產品出貨暢旺。近期股價成功突破所有均線，同時站穩700元，市場看好挑戰817元的前高點，但仍要注意成交量是否同步增加。

潛在受惠散熱廠-雙鴻(3324)

雙鴻科技成立於1998年，從筆電散熱器起家，雙鴻是全球最大筆電散熱模組設計與製造廠，客戶包括DELL、廣達、三星等國際大廠。2025年5月營收約16.2億元，較上個月下降約19.7%，仍呈現持續成長的趨勢。撰稿時的股價為613元，市值約563億元，EPS 22.5元，本益比27倍。短線上股價成功站上半年線，即將面臨的年線壓力，能否伴隨著交量的成長突破並站穩，成為後續觀察的重點之一。

總結

隨著輝達GB200良率突破並邁入量產階段，催生對水冷與散熱技術的迫切需求，台灣廠商憑藉製造能力與研發實力，順勢成為全球焦點。台灣散熱廠商，不僅技術定位清晰，也已逐步展現營收與股價動能。隨著第三季開始出貨擴大，與年底GB300上市時程逼近，散熱族群仍有機會延續成長熱度，投資人可以利用《起漲K線》自選股，輕鬆追蹤相關標的，不錯過任何行情！

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