安聯台灣智慧基金，老牌基金為何還能稱霸？18 年百萬變千萬的秘密

這幾天財經圈有個熱門話題，就是安聯台灣智慧基金（98636953）的規模正式突破 600 億大關。老牌基金為何還能稱霸？如果你在 18 年前剛成立時放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成將近 4000 萬，期間到底發生了什麼事？

18 歲的成年禮，這檔基金的基本身家調查

我們在咖啡廳聊到買基金時，很多人喜歡找那種剛發行、看起來很新鮮的產品。但老實說，能夠在市場上活下來並且越長越大的老牌基金，往往有它厲害的底氣。這檔由安聯投信發行的基金，成立到現在已經超過 18 年了。這就像是一個人從剛出生一路長大成年，經歷過無數次市場的大風大浪。

它最新的規模已經來到 629 億元，而且光是過去一個月就成長了 40%。這代表當下有非常多資金正湧入這檔基金。它的風險等級是 RR4（風險報酬等級，數字越大代表波動跟潛在報酬越高）。也就是說，這是一檔全力追求資產成長的國內股票型基金，適合心臟比較大顆、想跟著台灣經濟一起往前衝的人。

績效成績單：近十年同類排名第一的爆發力

買基金最現實的就是看成績單。這檔基金的表現，真的會讓人眼睛一亮。我們直接把百分比換成大家最熟悉的鈔票來看。它近一年的績效是 231.2%，這等於你去年放 100 萬進去，現在已經變成 331 萬了。如果拉長到近三年，績效是 407.7%，等於 100 萬變成了 507 萬。

如果你是個非常有耐心的人，抱了整整十年呢？它近十年的績效高達 2081.3%，等於 100 萬放著不動，會一路長大變成 2181 萬。這個成績讓它在近十年的同類排名（同類型基金中的績效名次）中，直接霸佔了第一名的寶座。

為什麼它可以跑出這麼驚人的成績？因為這檔基金的經理人非常敢於集中火力，重押那些真正有潛力的科技巨頭。但是相對地，當市場短期震盪的時候，它的最新淨值（基金當下每一份的價格）也會出現比較明顯的回檔，比如這幾天淨值就稍微掉了一些。換句話說，這是一檔爆發力極強的基金，不過你必須要有足夠的耐心，能夠忍受過程中的顛簸，才有可能抱到最後的豐碩成果。

不配息的秘密，以及它買了什麼好料？

很多剛開始學理財的朋友，會覺得買基金就是要領錢。但這檔基金非常特別，它是不配息的。為什麼不配息（基金把賺到的錢分回給投資人）呢？

這就像是你開了一家生意超級好的連鎖便當店。因為每天都在賺錢，所以你決定不把每個月賺到的利潤拿出來買跑車或吃大餐。換句話說，你把這些賺來的錢，繼續拿去開第二家、第三家分店。也就是透過這種把獲利重新滾入本金的方式，去追求長期更驚人的複利成長，讓你的本金像雪球一樣越滾越大。

那麼，這家「便當店」到底賣什麼菜色？攤開它最新的前十大持股，你會發現它非常集中。光是「護國神山」台積電一檔，就佔了高達 61.06% 的投資比重。接下來的持股包含台達電、聯發科、鴻海、日月光等台灣最頂尖的科技大廠。也就是說，買了這檔基金，你等於是把大部分的資金交給台灣最強的半導體與電子零組件大腦，讓他們幫你賺世界各國的錢。

誰適合當它的主人？誰又該避開？

了解了它的個性之後，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。

第一種是非常適合的：25 到 40 歲的年輕上班族。你每個月有固定的薪水進帳，不需要靠投資的錢來付房租或買菜。你的目標是十年、二十年後的退休金或是買房頭期款。因為你不需要現在就拿回現金，所以你可以安心享受它「不配息、利滾利」的威力，也能承受台積電股價上下的波動。

第二種是不太適合的：已經退休，需要每個月有固定現金流來過生活的人。因為這檔基金不會定期發錢給你，如果遇到市場大跌，你可能還得忍痛賣掉手上的份額來換取生活費，這樣就很容易賣在低點。這類型的朋友，可能就要考慮其他類型的保守型基金了。

自己追蹤基金的小訣竅

如果你對這檔基金有興趣，未來可以在基金平台上怎麼自己追蹤它呢？

其實不用每天盯著淨值看，那樣太累了。你可以每個月去看一下它的「受益人（持有這檔基金的人數）」。目前這檔基金大約有 8295 位受益人。這個數字雖然不算超級多，但卻撐起了 600 多億的規模，代表留在裡面的人，通常都是資金部位較大、而且願意死忠長期投資的人。

另外，你也可以每一季去快速掃描一下它的前十大持股。看看經理人除了台積電之外，有沒有偷偷發掘了什麼新的科技黑馬。這就像是在看一支明星棒球隊的先發名單，只要主力球員狀態良好，你就可以安心做你的日常工作，讓他們在球場上幫你得分。

看完這檔老牌基金的爆發力與特色，你準備好面對高波動，來換取未來可能的長期成長空間了嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。