0050跟00905怎麼選？配息表現、長期報酬率都完勝！

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2025-06-11 19:26

(更新：2025-06-19 10:29)

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FT臺灣SMART(00905)

元大台灣50(0050)

近期除了0050分割的討論熱度高以外，雖分割後股價不到50元，但也有人在推股價僅10元出頭、CP值更高的00905，究竟0050跟00905該怎麼選擇，這篇筆者幫大家分析。

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元大台灣50(0050)跟FT臺灣Smart(00905)主要差異

FT臺灣Smart(00905)雖然採策略型選股，但筆者習慣將它與元大台灣50(0050)同樣歸納為大盤型ETF，主要是00905的成分股在0050中重疊占比高達7成，其走勢也與大盤貼近。比對一下兩檔主要差異，00905的成分股目前達112檔，在配息表現上除了採季配息外，平均殖利率約5%也高於0050的2~3%，可以說是兼顧成長與配息的ETF，其中平均已實現資本利得占配息組成約5~6成。

在選股邏輯的差異上，0050單純納入台股市值前50大公司，而00905同時考量公司品質、價值與動能三大因子，可以說是將基本面與股價表現作為選股策略。而在內扣費用上面，0050具有規模上的優勢，因此內扣費用遠低於00905，00905除了成分股檔數多、加上每季調整導致整體的內扣成本偏高。

00905指數回測近15年含息報酬率超越0050

根據富蘭克林投信官網資料，00905所追蹤的特選SMART多因子指數在近15年(2010/01~2025/01)的含息報酬率達584%，高於0050同期的480%表現，其中股價報酬為273%、利息報酬311%，可見長期要把報酬率拉高還是需要將股息做再投入。從報酬率比較下來看，00905內扣費用偏高的缺點就可以被稀釋掉。