【籌碼K線9月登入禮】5日獎品-強勢股解析

如果說AI浪潮的上半場關鍵字是「GPU」，那麼進入AI推論與大規模部署的下半場，「ASIC（客製化晶片）」正在成為新的兵家必爭之地。這個過去被視為GPU配角、只在雲端大廠內部低調運作的族群，如今因為輝達（NVDA-US）親自砸下35億美元入股聯發科(2454)，一夕之間躍居台股最受矚目的AI核心族群之一。

• 事件的起點，是輝達於8月31日正式宣布，將以35億美元（約新台幣千億元）認購聯發科發行的可轉換公司債，雙方合作範圍從原先的終端運算，一舉延伸到AI資料中心、自研AI晶片、PC與智慧汽車。

根據輝達公告，聯發科(2454)將採用NVIDIA NVLink Fusion平台，協助超大規模雲端業者、雲端服務供應商與前沿AI模型公司開發客製化XPU，並將這些晶片整合進採用NVLink的機架級AI Factory。消息一出，9月1日台股ASIC族群全面噴出，聯發科(2454)亮燈漲停衝上4,315元，三大法人單日大買566.4億元，大盤逆勢收在46,128.47點。

更值得注意的是，這波ASIC行情已不只是「聯發科(2454)單一個股」的題材，而是從IP矽智財、設計服務，一路延伸到先進製程、CoWoS先進封裝、ABF載板與測試介面——輝達正把自己的角色從「賣GPU的晶片公司」，升級成「掌握整座AI資料中心話語權」的架構商，而ASIC正是這套架構中最關鍵的另一條運算主幹。

本文將透過《籌碼K線》PC版，帶大家一起來看AI ASIC這個族群。

一、ASIC族群四大亮點

1、輝達35億美元入股聯發科，ASIC正式納入輝達生態系

• 輝達8月31日宣布認購聯發科(2454)可轉債，金額達35億美元，是輝達目前規模最大的合作夥伴關係之一。

黃仁勳明確指出，這次投資代表雙方關係已從單純的技術合作，升級為更大規模的工程與商業整合，且不是一至兩年的短期專案，而是「長達十年的產品路線圖」。聯發科(2454)執行長蔡力行則透露，公司已與部分潛在客戶展開接洽，其中部分專案將與輝達採取共同Go-to-Market模式，輝達直接入股也可望提升客戶對「聯發科(2454)XPU＋NVLink Fusion」整體方案的信心。由龍頭廠商真金白銀證實合作深度，等於替市場過去對台廠能否切入國際級ASIC大單的疑慮打了一劑強心針。

2、族群同步亮燈漲停，法人資金全面湧入

受到輝達入股的激勵，台股ASIC相關供應鏈表現強勢。聯發科(2454)亮燈漲停衝上4,315元帶頭領軍，先進封裝與AI鏈同步成為攻擊主軸：日月光投控(3711)獲外資買超44億元，家登(3680)與穎崴(6515)雙雙漲停；測試介面族群單日大漲6.12%，雍智科技(6683)與汎銓(6830)攻上漲停；載板族群則出現資金結構性轉移，景碩(3189)獲外資買超63億元。這種「IC設計龍頭＋封測／載板／測試介面」齊漲的態勢，顯示資金並非只押注單一個股，而是整條ASIC供應鏈同步受惠。

3、聯發科ASIC訂單能見度打開，外資目標價一路上修

早在今年4月底的法說會，聯發科(2454)就揭露了在客製化晶片領域的重要進展，ASIC營收拚「翻倍再翻倍」，掀起外資目標價上修潮，最高一度喊到5,000元。市場更傳出Google正打造業界最多元的四夥伴晶片供應鏈（博通、聯發科(2454)、邁威爾及英特爾），聯發科(2454)在其中卡下關鍵位置。此外，聯發科(2454)與輝達共同為DGX Spark AI超級電腦開發的高效能運算晶片GB10已正式開始貢獻營收；3奈米製程率先完成設計定案，先進封裝更採台積電CoWoS與英特爾EMIB「雙軌布局」，供應鏈彈性明顯優於同業。

4、CSP自研晶片浪潮擴散，AI算力走向「GPU＋ASIC並存」

Google（TPU）、亞馬遜（Trainium／Inferentia）、微軟（Maia）、Meta（MTIA）等雲端巨頭全面加速自研晶片，希望降低對通用GPU的依賴。亞馬遜執行長賈西已表態，自研晶片業務年收入突破200億美元且持續成長；博通則與Alphabet簽署長期合作協議，將設計並供應Google下一代TPU至2031年。輝達的策略顯然更進一步——與其讓ASIC成為GPU的競爭對手，不如透過NVLink Fusion、NVHBM等技術，讓這些客製化晶片仍然留在自己的生態系內。這意味著這波ASIC行情的續航力，不只看短線消息面，而是站在整個AI資料中心架構轉型的長期資本支出周期上。

二、ASIC族群五大前景

1、推論時代來臨，ASIC能效比優勢全面放大

AI應用正從「訓練大型模型」轉向「大規模推論部署」，而推論階段最在意的不是絕對算力，而是每一瓦、每一塊錢能跑出多少Token。ASIC針對特定工作負載量身打造，能效比遠優於通用GPU，成為降低推論成本的核心解方。TrendForce預估，2026年ASIC AI server佔整體AI server出貨比重為27.8%，至2030年將上升至近40%；DIGITIMES則預測ASIC晶片出貨量將在2027年突破千萬顆大關，與GPU出貨量平分秋色；彭博更估計2030年ASIC與GPU的供應量占比可望接近49%對51%。

2、設計服務三雄接力放量，2026～2029年能見度打開

台灣的世芯-KY(3661)、創意(3443)、智原(3035)靠著與台積電的緊密關係，在全球ASIC版圖上與博通、邁威爾形成第三股勢力。世芯-KY受惠北美CSP大客戶3奈米與2奈米接力貢獻，已為2026～2029年營運提供強勁成長動能；創意則受惠美系雲端服務商的3奈米專案及加速器放量出貨，加上車用與HBM4相關貢獻，動能可望延續至2027年。設計服務業者主要賺兩筆錢——前期NRE（委託設計）與後段Turnkey（量產統包），前者反映在手專案數量，後者則是長期營收泉源，是判斷這類個股題材是否「有肉」的關鍵指標。

3、聯發科從手機SoC升級為雲端ASIC供應商

聯發科(2454)最被市場熟悉的身份原本是全球一線手機SoC與智慧裝置晶片大廠，但在AI ASIC業務進展順利、並上調自2026年起營收貢獻後，市場定位開始被重新定義。GB10已開始認列營收，NVLink Fusion方案則持續與潛在客戶建立技術與商業模型。蔡力行明確表示，輝達的合作當然預期會加速ASIC業務，不過因為才剛開始把最新一代NVLink技術整合進機櫃與系統平台，實際效益仍需要一些時間逐步發酵——這也是後續觀察營收落地節奏的重點。

4、先進製程與先進封裝同步受惠，供應鏈受惠面遠大於IC設計

同一筆ASIC訂單，會沿著IP、設計服務、晶圓代工、先進封裝、載板到測試介面一路擴散。台積電(2330)2奈米製程放量、CoWoS產能吃緊，日月光投控(3711)承接先進封裝演進紅利；ABF載板的欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)站在AI ASIC大尺寸基板的必經之路上；測試介面的穎崴(6515)、雍智科技(6683)則受惠於高階晶片測試需求同步升溫。這些環節收入認列方式完全不同，不能用同一套「AI成長」敘事一起評價，但也代表族群輪動的空間更大。

5、市場規模看向2030年，ASIC是AI晶片成長最快的那一塊

根據市場研究報告，2025～2030年全球AI晶片市場規模預計年複合成長率高達24.3%，2030年市場規模將達到約1,549億美元；若以TrendForce預估的近40%為AI ASIC晶片推算，2030年ASIC市場規模將接近620億美元。更宏觀來看，全球用於AI優化資料中心的資本支出，預計到2030年將超過7兆美元。這意味著這波ASIC行情的想像空間，並非侷限於短期消息面激勵，而是有中長期產業規模成長的支撐。

三、ASIC族群還可以進場？

漲多之後是否追高，可在籌碼K線PC版上觀察以下幾個面向：

1、觀察籌碼面—法人動向是否持續偏多

打開《籌碼Ｋ線》PC版，「籌碼K線」頁面，可查看外資、投信、自營商的買超與賣超張數。

• 若外資、投信、自營商買超，往往代表行情還有延續空間

• 若三大法人同步轉為賣超，則需提高警覺

2、觀察技術面—支撐壓力與量價結構是否健康

打開《籌碼Ｋ線》PC版，個股K線圖，觀察個股在高檔整理後能否伴隨縮量盤堅，並在突破前高時出現放量確認。

• 分價量表（支撐壓力），股價在下方支撐區，較有利於多方。

• MACD多頭排列、RSI未進入嚴重超買區（低於80），是相對安全的進場參考條件。

3、觀察主力動向—主力券商是否仍在承接

打開《籌碼Ｋ線》PC版，獨有的「主力進出」功能，可查看特定券商的買賣動作。

• 選取右上角「時間區間」，即可得到統計主力買超動向

• 主力買賣超－即可看到買賣前十五大主力買賣超狀況

• 若主力券商持續在相對低點承接，且為波段買盤進駐，是潛在的買進訊號；若出現明顯出貨跡象，則宜保持觀望，避免追高。

4、觀察大戶籌碼—持股集中度是否上升

打開《籌碼Ｋ線》PC版，也可看到「大戶籌碼」功能。

• 點選「大戶持股」，可追蹤持股1,000張以上大戶的增減動向。

• 點選「散戶持股」，可追蹤持股100張以下散戶的增減動向。

• 大戶持股比例上升，代表聰明資金仍在布局；若大戶持續出脫，即使股價未跌，也需留意潛在賣壓。
   

5、觀察融資融券變化—籌碼是否趨於乾淨

打開《籌碼Ｋ線》PC版，可查詢「融資融券」的增減趨勢。

• 點選「融資」，可追蹤融資的增減動向。若股價創高但融資持續減少，代表散戶已逐步出清、籌碼趨於乾淨，有利多頭延續；反之若融資快速暴增，則需留意短期回檔風險。

• 點選「融券」，可追蹤融券的增減動向。當股價持續創高、融券卻同步增加，代表有人在高檔放空、預期股價會回落。但如果股價不跌反漲，這些空單就會被迫回補，形成「軋空行情」，反而成為額外的買盤動力，推升股價進一步上漲。

四、如何追蹤ASIC族群走勢

確認進場邏輯後，持續追蹤族群動態是避免錯過行情的關鍵。籌碼K線PC版提供以下工具，幫助你建立系統化的觀察流程：

步驟1、首頁功能：一鍵掌握整體盤面全貌

打開《籌碼K線》PC版「首頁」功能，即可快速掌握當日加權指數走勢，同步觀察盤面族群與概念股的強弱分布。可搭配法人買賣超、主力動向，再搭配族群「資金流入／流出」指標，快速確認ASIC族群當日是否仍屬資金淨流入方向，作為盤中操作的大方向依據。

步驟2、自選股功能：建立個人化觀察清單

打開「自選股看盤」功能，建立「ASIC觀察組」，將IC設計與設計服務、晶圓代工、先進封裝、ABF載板與測試介面五大層次的ASIC供應鏈納入清單。盤中只要個股出現價格急拉、量能放大或轉強訊號，皆可即時掌握，第一時間跟上市場節奏。

步驟3、籌碼檢視：系統化掃描強勢選股

透過多項「籌碼指標」檢視個股利多利空現象。例如「法人買超、大戶散戶持股、主力買賣超、細部籌碼指標」……等籌碼指標（透過文中的第三大點），從ASIC族群中快速找出最具爆發力的候選名單，適合盤後進行系統化掃描，提前布局次日強勢股。

步驟4、回到自選股即時監控：盤中抓住轉強切入點

布局好觀察清單後，盤中最重要的就是抓住「轉強瞬間」即時切入。可以善用籌碼K線PC版自選股內建的以下功能：

• 即時分價量——盤中大戶買賣即時追蹤： PC版自選股可開啟「分價量」功能，觀察各價位的成交量分布。若盤中出現大單在某一價位密集承接、且股價同步站上，代表大戶正在積極進場，是強烈的即時切入訊號。

• 盤中即時籌碼變化： 可即時顯示盤中大戶（大單）的買賣動向，若原本橫盤整理的ASIC族群個股突然出現大買單集中湧入，搭配股價同步突破整理區間，這就是所謂的「即時轉強」訊號，是短線切入的黃金時機點。

• 一旦ASIC族群內某檔個股盤中觸發條件，系統即時通知，讓你不需要整天盯盤也能掌握轉強時機。
   

五、掌握四大步驟，盤中精準切入ASIC族群

• 盤前準備

前一天收盤後，先用籌碼雷達掃描ASIC族群內法人持續買超、籌碼集中度上升的個股，列入次日重點觀察名單，加入自選股並設定好警示條件。重點可放在尚未大漲、但籌碼面已開始出現變化的補漲標的，例如測試介面、ABF載板與IP矽智財相關的中下游供應鏈個股。

• 盤中監控

開盤後透過自選股即時追蹤，一旦觀察名單內的個股出現大單積極承接、股價突破整理區間，且融資未見暴增、融券持續增加形成潛在軋空動能，此時就是切入的黃金時機。不需要追第一根漲停，等突破後的第一次縮量回測不破支撐，再切入勝率更高。

• 進場後的紀律

切入後以突破點或最近支撐作為停損基準，若股價跌破切入點且出現大單出貨，果斷停損不猶豫。若股價持續走強、法人持續買超，則抱住讓獲利奔跑，不要因為短線震盪就提早出場。ASIC這波有輝達35億美元真金白銀入股聯發科(2454)、CSP自研晶片進入放量階段雙重基本面支撐，只要籌碼面未見鬆動，不需要過早獲利了結。

• 出場參考訊號

當族群內個股普遍出現融資暴增、大戶籌碼開始鬆動、法人轉為賣超三個訊號同時出現時，代表這波ASIC族群行情進入尾聲，應逐步獲利了結，等待下一次籌碼重新集中後再伺機布局。

六、總結

這波ASIC行情有別於過去單純的IC設計題材，背後有

• 輝達35億美元直接入股聯發科(2454)並開放NVLink Fusion生態系

• 雲端巨頭自研晶片進入大規模放量

• AI從訓練走向推論帶動能效比需求

三重催化劑同步發酵，屬於基本面、籌碼面、產業敘事三強共振的格局，也讓市場開始重新評價台廠在全球ASIC版圖中的位置。

不過，仍有幾項變數需要留意。第一，ASIC族群屬於高本益比、高股價族群，一旦美債殖利率走高或費半回檔，修正壓力往往被放大。第二，聯發科(2454)與輝達的NVLink整合才剛起步，蔡力行也坦言實際效益需要時間發酵，訂單能見度能否跟上股價漲勢，仍待後續法說會與月營收驗證。

建議投資人立即打開《籌碼K線》PC版，第一時間掌握資金流向與族群輪動脈動，持續觀察籌碼是否仍在集中、法人是否持續買超，待股價出現回踩均線後再考慮進場，避免在高點接刀。

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