這零件GB200中使用量翻百倍！國巨(2327)迎來強勁復甦！

文章架構：

1. 被動元件關鍵零組件「MLCC」迎來龐大商機！
2. GB200伺服器出貨在即，國巨下半年營運再攀升
3. 國巨(2327)積極轉型迎來蛻變！
4. 「AI高峰論壇」釋出最新AI消息
5. 挑戰超越2021年營運高峰，國巨未來成長之路可期！

被動元件關鍵零組件MLCC迎來龐大商機！

電容是被動元件中用來儲存電能、處裡電源電壓平滑化、濾波等工作的零件占比總體被動元件的產值超過8成，而電容中的積層陶瓷電容(MLCC)則在其中產值超過7成，可以說被動元件中超過一半的價值都是來自MLCC。根據研調報告，MLCC的市場規模將在2030年來到269億美元，年複合成長率(CAGR)達8.0%，憑藉著高頻可靠性與高耐壓等特性，MLCC逐漸成為當今先進應用設備中不可或缺的關鍵零件之一。未來MLCC的兩大成長動能將來自AI伺服器與智能汽車的發展，這兩者對於MLCC的高品質和高可靠性的要求都相當高，進一步推升中高階MLCC市場的成長。國巨身為全球前三大被動元件製造商，目前MLCC營收占比約為20%，未來在AI應用擴大下將持續受惠！

圖片來源：CMoney研究團隊整理

GB200伺服器出貨在即，國巨下半年營運再攀升！

有鑑於汽車市場相對疲軟，目前MLCC最火爆的成長動能主要來自於AI伺服器，就估算一台輝達的HGX 8x H100伺服器需要使用2.5萬顆MLCC，對比傳統伺服器成長7~8倍。而年底將出貨的GB200 NVL72對比H100將再爆增超過19倍，內含的MLCC使用量上看45萬顆(對比傳統伺服器成長超過150倍)！其中AI伺服器最常用到的高階MLCC規格「X6S」，國巨在2021年早已佈局，目前市場預估首批GB200伺服器機櫃將在12月開始交貨，回推至供應鏈出貨時程，第三、四季營運將維持火熱，相關營收占比逐漸擴大！

圖片來源：籌碼K線APP

國巨(2327)積極轉型迎來蛻變！

全球前三大被動元件廠國巨昨(26)日舉辦「AI高峰論壇」聚焦於國巨的蛻變。回顧2018年，台灣被動元件產業迎來了前所未見的豐收，當時日本大廠Murata與TDK等企業將其產品重心轉向快速發展的汽車市場，台灣的被動元件廠商因此收穫不少轉單，加上全球市場供需失衡，推動了整體價格的上揚，尤其是積層陶瓷電容(MLCC)相關業者，更是賺得盆滿缽滿。然而，後續迎來的即是...

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