【13:38 投資快訊】需求復甦，漢翔11月營收21.4億元，創今年新高

漢翔(2634)昨天(12/7)公布11月營收21.4億元，月增7.8%、年增18.5%，營收來到今年的高點，主因受惠於民機、高教機持續交付，帶動營收持續攀升。展望後市，隨著另一架高教機勇鷹號將於12月底交付，加上民機業務持續回穩，預期12月營收可望維持在高檔。

展望2022年，勇鷹高教機將進入量產，預期明年將交付8架，2023年將交付17架，加上國防訂單的毛利率優於民機業務，可以預期2022年之後漢翔毛利率將有明顯的成長，然而近期的變異病毒Omicron雖以輕症為主，但其較高的傳染性會讓防疫措施不易鬆綁，預期跨國航班要到2023年才會有較明顯的開放。然而在波音737 max客機復飛後，漢翔的客機業務谷底已過，目前疫情主要是影響獲利回升的速度，但仍不至於影響長期的復甦。預估2021/2022年EPS 0.65/1.15元。預估2022年每股淨值16.35元，目前股價淨值比1.8倍，評價偏低。技術面上，股價因變種病毒導致近期股價波動較大，但考量整體復甦趨勢不變，預期股價將1.7~1.9之間震盪，在疫情逐漸明朗化之前，建議可在此區間操作。

 

相關個股: 華航(2610)、長榮航(2618)、漢翔(2634)

 

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