【22:52投資快訊】明基材(8215)公告 2022 年 12 月營收月減 2%

 

明基材(8215)公告 2022 年 12 月營收月減 2%

偏光板廠明基材(8215)公告 2022 年 12 月營收達 12.1 億元(MoM-2.3%，YoY-16.8%)，累計 22Q4 營收達 36.2 億元(QoQ-0.8%，YoY-11.2%)，衰退主因面板需求呈現疲弱，連帶影響上游偏光板拉貨動能，整體稼動率處於低檔水準。

 

預估明基材 2023 年 EPS 達 2.35 元，目前本益比合理

展望明基材 2023 年營運：1)在面板產業需求呈現疲弱環境下，預估整體事業將衰退 1%～5%；2)在醫療產品方面，消費醫療受惠隱形眼鏡於東南亞及中國市場提升滲透率，專業醫療則受惠俄烏戰爭帶動傷口護理需求強勁，除此之外併購的衛普實業可望於 23Q1 完成，屆時將併入合併財務報表，整體產品線營收年增至少 3 成；3)在電池隔離膜方面，主要供貨給日系車廠的油電混和車，以及中國、泰國大巴，日本第 2 個車廠客戶預期通過驗證後於 23Q1 貢獻營收。目前產能為 4,000 萬平方米，2023 年中國蕪湖廠擴充後將達 1 億平方米。

 

預估明基材 2022 / 2023 年 EPS 為 3.79 元(YoY+25.1%) / 2.35 元(YoY-38%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2023.01.04 收盤價 32.55 元，本益比為 14 倍。由於本業偏光片需求下滑，且 2023 年不再有一次性出售廠房的業外收益導致獲利明顯衰退，目前本益比合理。