【13:38 投資快訊】漢翔勇鷹高教機起飛，12月營收大幅跳升

漢翔(2634)上週五(1/7)公布12月營收32.99億元，月增54.5%，年增38.6%，2021年全年營收達成率104%，微幅優於市場預期，主要受惠於二架勇鷹高教機交付，帶動12月營收顯著成長。2022年雖然因變異病毒Omicron的影響，跨國航班復甦預期會延後到22Q4，但受惠於勇鷹高教機將進入量產，預期2022年將交付8架，加上這部分的訂單的毛利率較高，預期帶動2022年毛利率持續提升，此外在波音737 max復飛後，漢翔的客機業務谷底已過，目前疫情主要是影響獲利回升的速度，對於長期的復甦影響不大。預估2022年EPS 1.15元。預估2022年每股淨值16.35元，目前股價淨值比(PBR)1.83倍，評價雖偏低。但由於客機復甦延後，預期股價將PBR1.7~1.9之間震盪，在疫情逐漸明朗化之前，建議可在此區間操作。

華航(2610)報告連結 (更新日期 2021.12.16)

長榮航(2618)報告連結 (更新日期 2021.12.20)

 

相關個股: 華航(2610)、長榮航(2618)、漢翔(2634)

 

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