【20:20投資快訊】IDC 預估智慧手機全年約衰退 5.5%，衝擊穩懋(3105)營運

 

IDC 預估智慧手機全年約衰退 5.5%，衝擊穩懋(3105)營運

根據市調機構 IDC 最新「全球智慧手機供應鏈追蹤報告」顯示，由於下游需求疲軟，23Q2 全球智慧型手機產業製造規模季減8.1%、年減3.4%，並預估隨著經濟展望持續保守，市場需求不易大幅反彈，估計全年約衰退 5.5%，不利於手機供應鏈業者的營運動能。

 

預估穩懋 2024 年 EPS 達 4.48 元，評價並未明顯低估

展望穩懋(3105)未來營運：1)在 Cellular PA 方面，手機庫存雖然已調整至相對健康水準，但短期需求並未明顯回溫，不過預期在低基期效應下，2024 年將成長 5%，但公司先前表示中國地區面臨客戶採用當地代工廠的問題，將侵蝕 PA 出貨動能；2)在 Wi-Fi 方面，受惠 Wi-Fi 6/6E 滲透率提升，帶動產品組合轉佳；3)在基礎建設方面，由於總經環境不佳影響，整體營收僅持平；4)其他產品方面，感測需求將因競爭對手加入供應行列而下滑。

 

預估穩懋 2023 / 2024 年 EPS分別為 -0.41 元 / 4.48 元。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2023.08.29 收盤價 131 元，本益比為 29 倍，考量短期展望不如預期，且長期面臨中國代工廠搶單風險，目前評價並未明顯低估。