【01:55投資快訊】明基材(8215)公告 23Q1 財報賺 0.16 元，低於預期

 

明基材(8215)公告 23Q1 財報賺 0.16 元，低於預期

偏光片廠明基材(8215)公告 23Q1 財報，營收 40.7 億元(QoQ+12.4%，YoY-2.3%)；毛利率 17.2%(QoQ 下滑 2.2 個百分點，YoY 下滑 0.9 個百分點)；稅後淨利 4,983 萬元(QoQ-75.9%，YoY-83%)；EPS 為 0.16 元，整體獲利表現低於預期，主因毛利率低於預期且業外有較多虧損所致。

 

預估明基材 2023 年 EPS 為 3.46 元，本益比有望朝 13 倍靠攏

展望明基材 2023 年營運：1)在面板需求疲弱下，偏光片量價皆有負面影響，預估整體事業將下滑近 2 成；2)在醫療方面，衛普實業已併入合併財報，再加上消費醫療可望受惠隱形眼鏡於東南亞及中國市場提升滲透率，相關營收將呈翻倍成長；3)在電池隔離膜方面，主要供貨給日系車廠的油電混和車，以及中國、泰國大巴，日本第 2 個車廠客戶預期通過驗證後於 23Q3 貢獻營收，產能則將由 4,000 萬平方米擴充至 1 億平方米。

 

預估明基材 2023 年營業利益將成長 6 成達 11.2 億元；EPS 為 3.46 元，相較 2022 年下滑主因 2022 年有出售廠房的業外收益使基期墊高。以預估 2023 年 EPS 評價，2023.05.04 收盤價 38.45 元，本益比為 11 倍，考量面板營運落底，且非偏光片營收比重攀升改善產品組合，本益比有望朝 13 倍靠攏。