避險需求再起？投資黃金正當道！ETF 首選元大S&P黃金(00635U)？

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期元大S&P黃金(00635U)

避險需求再起？投資黃金正當道！

2024 年在地緣政治衝突升溫以及各國央行實施寬鬆貨幣政策的帶動下，讓黃金價格上漲至超過 2,600 美元/盎司的水準，整年度漲幅超過 27%，表現完全不輸給台股或美股。

黃金一向被視為是一個保本、抗通膨的資產，隨著美國總統川普即將上任、將祭出更多不利於全球經濟發展的政策，很有可能會導致金融市場的波動轉趨激烈，讓黃金成為這個環境下的資金避風港。

(圖/ 黃金過去一年的漲幅。資料來源: Truney)

黃金 ETF 具有價差較小且流動性與投資靈活度較高的優勢

在台灣投資黃金的管道主要有 6 種，分別是直接持有實體黃金、買進黃金現貨、黃金存摺、ETF、期貨或是差價合約(CFD)。

持有實體黃金和黃金現貨的方式不是投資黃金的主流，主因這兩種方式的流動性較差且買賣價差高，大多數對風險承受度較低的人會選擇黃金存摺或是 ETF，而對風險承受度較高的人則會選擇具有槓桿的期貨或是差價合約。

期貨與差價合約的優點在於交易成本較低，且若看對趨勢就能有效提升報酬率；但缺點在於它們的槓桿較大，差價合約的槓桿倍數最高可達數百倍，而期貨則會面臨時間價值遞減以及需要在合約平倉前換約的問題，即便是市場上的老手若在這兩項商品上操作不慎都有可能面臨血本無歸的窘境，更不用提及不少投資人對槓桿的拿捏度與黃金市況的掌握度無法與其相比。

對大部分將投資重心放在股票或債券的人而言，黃金的定位在於分散風險並提升資產對抗通膨的能力，因此選擇黃金存摺或 ETF 作為投資工具會較為合適。

黃金存摺的優點在於沒有交易稅與保管成本，但它的買賣價差較大，不適合短期操作；而黃金 ETF 的價差則相對較小、具有足夠的流動性、且能以小額資金進行投資，目前市場上較具有代表性的 ETF 是元大S&P黃金(00635U)。

儘管未來一年內黃金市況相對樂觀，但畢竟中間難免有所起伏，在這種情況下，選擇 ETF 能讓投資保有更高的靈活性。（往下看更多研究）

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