費半重挫逾一成！AI股估值修正引發台股震盪

美國股市於5日出現顯著回檔，其中費城半導體指數單日下跌1396.73點，跌幅逾10%，創下2020年3月以來最大單日跌幅。受此影響，台指期夜盤隨之大幅震盪，盤中一度重挫4447點，終場下跌3006點，收在42220點，台積電(2330)ADR也同步下跌約6.7%。

此次市場劇烈波動主要由多項客觀數據觸發。首先，美國5月非農就業報告顯示新增就業達17.2萬人，優於市場預期，失業率持平於4.3%。這項數據使得市場對降息的預期降溫，進而推升10年期公債殖利率至4.53%，對高估值的科技與半導體類股形成重定價壓力。其次，博通最新財報雖顯示營收穩健，但未進一步上修AI業務長期目標，導致相關供應鏈面臨獲利了結的拋售賣壓。

針對半導體板塊的回檔，高盛集團等法人機構報告指出，近期資金撤出主要為漲多後的估值修正與獲利了結，並未改變產業中長期需求。從產業供應鏈數據來看，晶片大廠已明確提升下半年供應量並維持高產能運作。在台灣供應鏈方面，受到市場消息與需求規格變動傳聞影響，記憶體廠如華邦電(2344)、南亞科(2408)等個股亦出現大幅波動。整體而言，市場資金在面臨資金成本上升與高估值環境下，已轉向嚴格檢視企業的實質獲利數據與展望表現。