台積電急擴廠！聯電與電子代工鏈遇籌碼大洗牌

半導體與電子代工產業近期動態頻繁，核心驅動力來自AI需求爆發與供應鏈板塊的資金輪動。台積電(2330)於股東會上證實，受惠於AI晶片需求，全球擴產腳步加速。美國亞利桑那州廠區進度超前，並已購入同等規模新土地預留產能；台灣高雄2奈米基地亦持續推進，P3至P5廠區建設加速中。財務數據方面，台積電預期2026年美元營收將有逾30%成長，先進製程營收佔比已達74%。針對市場定價，台積電強調重視永續經營與客戶信任，不會跟進部分記憶體廠的倍數型漲價，並指出當前AI產業在電力、記憶體與設備等環節皆面臨供應瓶頸。

晶圓代工成熟製程方面，聯電(2303)近期受ETF成分股調整影響，投信機構釋出逾15萬張賣單，但同時吸引外資進場承接近15萬張，呈現土洋法人對作的籌碼換手狀態。

而在下游的電子代工與組裝板塊，外資近期針對過往的AI概念股進行大規模調節。包含仁寶(2324)、宏碁(2353)、緯創(3231)與鴻海(2317)等企業皆遭逢顯著賣超，其中仁寶同樣受ETF換股影響，單日遭三大法人賣超逾10萬張。整體產業鏈在AI需求推升上游先進製程產能的同時，中下游企業則正面臨籌碼面與資金輪動的劇烈調整。