股災重擊半導體！記憶體現分歧，台積電業績達標

近期受國際地緣政治衝突升溫及國際油價大幅波動影響，全球股市面臨劇烈震盪，亞洲股市包含日、韓及台股均出現大幅回檔。在此宏觀背景下，半導體與記憶體板塊的動態成為市場關注焦點。

在記憶體產業方面，市場浮現多空交錯的數據與觀點。南韓記憶體大廠SK海力士與三星電子股價近期出現雙位數跌幅，SK海力士ADR於美股掛牌後亦面臨劇烈震盪。外資分析師指出，隨著各大廠競相擴產，記憶體市場在2026年至2027年供應鏈鬆綁後，可能面臨供過於求的風險；不過，韓國央行對此持不同看法，認為AI帶動的半導體強勁需求將延續。此外，儲存設備大廠新帝（SanDisk）公布高達416億美元的剩餘履約義務（RPO），雖顯示資料中心業務持續成長，但短期營收認列的時程仍引發市場重新評估。

受國際大環境與產業雜音影響，台灣記憶體族群普遍走弱，華邦電(2344)、創見(2451)、威剛(3260)及群聯(8299)等個股均面臨賣壓。然而，盤面中仍有部分個股表現抗跌，例如南亞科(2408)逆勢收紅，而晶圓代工廠力積電(6770)則獲官股法人大幅調升目標價，顯示特定資金在板塊修正時仍進行差異化的關注。

在晶圓代工龍頭方面，台積電(2330)公布6月合併營收達新台幣4,426.8億元，年增67.87%；累計上半年營收年增35.61%，整體第二季營收逼近財測高標區間。針對市場傳出輝達可能調整共封裝光學（CPO）代工夥伴的傳聞，法人報告指出相關訊息尚未獲官方證實，且從技術發展時程來看，採用近封裝光學(NPO)作為初期的過渡方案符合市場合理預期，台積電在CPO領域的長期封裝布局時程並未改變。

整體而言，半導體與記憶體產業在面對國際變數下，各公司依據自身基本面與技術進程，正呈現分歧的市場表現。