AI光環褪色！半導體重挫，台股探底風險增

近日全球股市面臨劇烈波動，市場資金明顯由前期的AI狂熱轉向風險控管。美國主要指數全面承壓，其中費城半導體指數重挫逾3.5%，成為盤面殺盤重心。在指標公司方面，AI與半導體供應鏈普遍遭遇估值修正，輝達(NVDA)、超微(AMD)與博通(AVGO)跌幅介於3%至5%之間。此外，AI伺服器大廠美超微(SMCI)因宣布高達70億美元的股權與股權連結融資計畫，引發市場對股東權益稀釋的擔憂，股價單日暴跌近28%，顯示出高估值硬體廠在資金轉向時所承受的壓力。

台灣市場方面，台積電(2330)受其ADR重挫逾4%拖累，現貨市場面臨沉重賣壓。公司方面指出通膨正推高營運成本，市場持續關注其後續價格策略與終端客戶的承受度。與此同時，記憶體族群亦同步走弱，受到美國記憶體大廠美光(MU)重摔近5%的影響，國內相關概念股如南亞科(2408)、群聯(8299)等全面走低。

整體而言，在美國通膨數據居高不下以及中東地緣政治緊張升溫的雙重夾擊下，外資法人連續大舉調節台股。半導體與AI基礎設施族群在經歷前期的資金集中推升後，目前正因宏觀經濟的不確定性與利率預期，進入重新定價階段。