先進製程法說會將登場！三大法人買超百億卡位AI供應鏈，台積電成焦點

聯準會升息預期生變帶動資金輪動，台股指數量縮創歷史新高

台股加權指數近期呈現量縮創高走勢，現貨收盤達48,475點，台指期夜盤亦觸及49,346點。主要受美國9月份非農就業新增人數為2.9萬人、低於市場預期影響，市場對聯準會後續升息機率的評估出現變化，帶動美股四大指數收漲。在資金輪動下，台股近期集中市場三大法人合計買超達104.17億元，盤面焦點逐步由大型權值股向中小型族群及電子主線擴散。

先進製程法說會成市場焦點，第三季營收與擴產進度受矚

市場資金高度聚焦晶圓代工龍頭台積電(2330)即將公布的9月營收及10月15日舉行的法說會。根據先前財測，第三季美元營收預估落在446億至458億美元區間。在先進製程進度上，其3奈米擴產進度穩定，2奈米產能亦持續建置，後續將導入行動處理器等高階應用。此外，目前亦正評估與特斯拉執行長馬斯克旗下的晶圓廠計畫Terafab展開合作，雖然目前仍處於初期討論階段，但已引發市場對供應鏈未來動向的高度關注。

AI資料中心帶動硬體升級，半導體設備與被動元件族群受惠

隨著AI資料中心建置需求大幅增加，同步帶動相關硬體與零組件規格升級，包含800G高速光模組、高壓直流供電架構以及ABF載板等需求均見顯著成長。在半導體供應鏈方面，設備與特化耗材廠如中砂(1560)、家登(3680)、新應材等受到市場熱烈關注。同時，法人亦觀察到資金轉向被動元件族群，如國巨(2327)在伺服器與AI電源規格持續提升的背景下，高階產品如鉭質電容與晶片電阻的需求量呈現穩健增加趨勢。

第四季營運旺季來臨，實際財報將驗證AI與半導體成長預期

整體而言，台股目前維持在所有均線之上，中小型股與櫃買指數表現相對活絡，顯示多頭格局中籌碼正進行良性換手。面對第四季的傳統營運旺季，市場將持續檢視各大企業即將公布的最新9月營收數據與第三季財報，投資人可藉由實際的財務數據，來驗證當前資本市場對AI產業與半導體供應鏈的成長預期是否如實發酵。