OpenAI傳延後上市挫AI股，半導體長線仍穩

近日市場傳出 OpenAI 可能將首次公開募股（IPO）延後至明年，此消息引發市場對人工智慧基礎設施支出放緩的擔憂，導致美股科技股承壓，費城半導體指數一度重挫逾 5%，並連帶拖累台股大盤面臨劇烈修正。外資大幅提款與市場避險情緒升溫，使得包含台積電(2330)、聯發科(2454)與國巨(2327)等權值股皆面臨短期獲利了結的賣壓。

儘管短線籌碼與評價面遭遇逆風，科技產業基本面依然展現韌性。在 AI 伺服器需求持續升溫的帶動下，伺服器滑軌大廠川湖(2059)五月營收首度突破 37 億元大關創下歷史新高。此外，記憶體市場因供應短缺問題，分析機構預期未來幾季價格具備上行空間；而高通近期宣布揮軍 AI 資料中心，將焦點放在以 LPDDR 替換 HBM 及發展 Chiplet 封裝，相關戰略若奏效，有望進一步推動記憶體與矽中介層的產業鏈結構性變革。

綜觀市場動態，專家與法人數據顯示此次回檔偏向資金與評價面的系統性調整。長線來看，半導體與 AI 伺服器產業趨勢未受破壞，特定應用積體電路(ASIC)、先進封測及高階記憶體等 AI 供應鏈核心板塊的成長動能依然明確，市場將持續關注實質的營收成長表現。