記憶體多空交戰！法人籌碼對作與機構報告解析

近期記憶體產業面臨多空消息交戰，市場對未來展望呈現兩極化。在保守看法方面，知名操盤手麥可貝瑞（Michael Burry）公開放空記憶體大廠美光，認為晶片股估值過高且已脫離基本面。台灣籌碼面亦反映出謹慎情緒，三大法人近期大舉賣超記憶體族群，包含旺宏(2337)、華邦電(2344)、力積電(6770)與南亞科(2408)等，累計提款近三百億元；同時，市場也擔憂韓國釋出龐大半導體投資計畫及Meta出租算力等潛在利空影響。

然而，部分外資機構則持續抱持樂觀態度。美光最新財報表現亮眼，資料中心固態硬碟(SSD)營收突破50億美元；摩根士丹利指出，受高頻寬記憶體(HBM)產能排擠影響，快閃記憶體（NAND Flash）供不應求市況有望延續，因此點名台廠旺宏與群聯(8299)受惠，並分別調升目標價。野村證券也出具報告反駁利空傳聞，指出韓國新增產能仍需多年才能開出，記憶體供給短缺的結構性問題才剛開始。在內資籌碼面，八大公股行庫近5日反向買超旺宏逾1.8萬張，顯示內外資與大型法人機構在記憶體板塊的布局策略出現顯著分歧。