算力引爆基建需求！重電外銷與矽光子佈局發威

隨著AI資料中心加速落地與先進算力需求爆發，底層基礎建設正面臨結構性升級，從晶片端的高速傳輸到大型電網的供電能力，帶動台灣相關供應鏈接單規模顯著成長。

在半導體與伺服器端，因傳統銅線傳輸面臨物理極限與高功耗問題，「光進銅退」成為AI算力發展的客觀趨勢。台積電(2330)等廠積極投入矽光子與共同封裝光學（CPO）技術，旨在提升資料傳輸效率並降低功耗，此技術已成為全球半導體廠在次世代算力領域的重要佈局方向。

在電力基礎建設方面，北美電網汰舊換新與AI資料中心高耗能需求，大幅推升中大型變壓器的外銷動能。華城(1519)受惠於北美AI基建，AI資料中心變壓器累計接單破200億元，外銷比重逾六成，推升今年第一季毛利率至43.61%；士電(1503)在手訂單逾600億元，外銷北美比重預估將持續提升。兩大重電廠為應付龐大訂單，積極推進擴廠計畫，如華城觀音3B廠及士電T3、T4廠，後續產能爬坡與產品驗證時程將是訂單轉化為實質營收的關鍵。

除硬體設備外，智慧電力調度與儲能平台亦獲得市場關注。泓德能源(6873)轉型為智慧電力公司，赴日本與澳洲建置儲能案場，推動「容量訂閱制」以解決綠電間歇性問題。同時，台電為因應太陽能與風力發電的氣候不確定性，已導入AI與深度學習氣象預測模型，進行48小時滾動式電力調度，藉由減少機組頻繁起停，提升整體電網運轉的效率與可靠度。