費半重挫與關稅調查夾擊台股，AI伺服器帶動被動元件漲價，留意台積電

美股震盪波及台指期，科技股面臨短線評價壓力

雙十連假期間國際市場波動加劇，受美股費城半導體指數下跌超過3%與「台積電(2330)」美國存託憑證回檔約4%影響，台指期夜盤重挫652點，失守49,000點關卡，為長假結束後的台股走勢增添了變數。此外，國際地緣政治升溫與美國長天期公債殖利率維持高檔，使得科技股短線評價面臨壓力。

關稅調查與終端需求下修雙重夾擊供應鏈

在科技權值股動態方面，美國國際貿易委員會近期啟動關稅法337條款調查，針對特定垂直電力傳輸系統及運算設備等專利爭議，將台灣大廠「鴻海(2317)」、「台達電(2308)」及「廣達(2382)」列入調查名單。相關企業對此表示將依程序積極因應，目前產品與營運尚未受影響。另一方面，手機零組件拉貨動能放緩，「大立光(3008)」於法說會中提及客戶已下修需求，面板廠「友達(2409)」與「群創(3481)」亦在連假前面臨外資調節賣壓。

AI伺服器拉貨動能強勁，被動元件浮現漲價題材

儘管短線面臨外部干擾，部分產業仍展現實質支撐力道。受惠於人工智慧伺服器與高效能運算需求，高階積層陶瓷電容與晶片電阻供需趨緊，帶動被動元件族群浮現漲價題材。

電子產業長線獲利上修，基本面成資金輪動關鍵

法人機構數據顯示，台灣整體企業於2026年獲利年增率預估上修至84%，電子產業作為核心引擎，其獲利成長率於2027年預估將達45%。從雲端服務供應商擴展資本支出，以及先進製程、先進封裝與散熱模組等基礎建設需求來看，市場預期資金類股將隨著企業財報陸續公布，逐步回歸營收表現與產業實質獲利數據進行輪動。