AI推升記憶體需求！外資大幅調高鎧俠目標價

受惠於人工智慧帶動的儲存需求擴大，全球記憶體產業近期成為資本市場焦點。摩根大通大幅調升日本NAND快閃記憶體大廠鎧俠的目標價，由原先的8萬日圓拉高至15.5萬日圓，調幅達93.8%。報告指出，隨AI推論應用增加，資料庫與高速儲存需求上升，預估鎧俠的企業級SSD營收比重將從2025會計年度的34%，大幅提升至2028會計年度的67%。

在籌碼與獲利面，鎧俠主要股東貝恩資本近期已完成減持，降低了市場的賣壓疑慮；同時，長期供貨協議占比的提高，也讓公司的營收能見度獲得改善。外資同步上修鎧俠2026至2028會計年度的每股盈餘預估約8%至11%，並將NAND市場出貨量年複合成長率預期調升至20%以上。

這股記憶體熱潮也同步在台灣與南韓資本市場發酵。在台灣市場，相關機構觀察到記憶體與面板級封裝技術成為近期盤面關注重點，帶動包含華邦電(2344)、群聯(8299)以及群創(3481)等相關供應鏈企業的市場交易量顯著提升。

此外，在南韓市場，受到記憶體大廠三星與SK海力士股價上漲的帶動，民間借貸投資股市的需求急劇增加。據當地銀行數據顯示，截至6月中旬，南韓五大銀行的家庭貸款餘額在不到兩個月內暴增逾6兆韓元，其中個人信用貸款餘額也增加近4兆韓元。各項數據均顯示出記憶體產業的擴張，已在亞洲多地引發顯著的資本流動。