AI領軍台股破四萬六，半導體板塊爆輪動

受惠於全球人工智慧(AI)與半導體產業的強勁需求，美、日、台等主要股市近期接連改寫歷史新高。美股費城半導體指數單日大漲近6%，帶動台股加權指數突破4萬6千點大關，終場收在46,459.16點，並爆出超過1.45兆元的歷史級天量。其中，權值股台積電(2330)站上2,440元新天價，成為推升大盤點數的核心動力，外媒亦點名其為全球AI基礎建設的關鍵受惠者。

在半導體板塊內部，次產業表現與籌碼動向呈現分歧。記憶體族群因成熟製程供給收縮與AI伺服器需求成長，市場數據顯示華邦電(2344)與南亞科(2408)營運表現顯著成長；然而，外資卻逢高進行調節，單日賣超華邦電近5萬張、南亞科逾1.4萬張。此外，晶圓代工廠聯電(2303)因ETF成分股調整等因素，面臨投信法人逾14萬張的大規模賣超，顯示高檔籌碼正經歷劇烈換手。

隨著科技股估值逼近歷史高位，市場資金動向與情緒逐漸浮現多空交戰的現象。一方面，部分避險資金轉向具除權息行情的金融股板塊；另一方面，包含知名做空投資人與經濟學家在內，市場上開始出現針對AI資本支出過熱、高通膨與美債殖利率攀升的客觀示警數據。整體而言，在基本面與資金面的雙重驅動下，半導體產業鏈仍為盤面核心，但板塊內的資金輪動與籌碼重分配已顯著加速。