AI供應鏈成資金焦點！非農降溫推升台指期飆677點，台積電期貨創高

美國就業市場降溫帶動資金輪動，台指期飆出大幅正價差

美國九月非農就業新增人數降至2.9萬人，且失業率升至4.2%，舒緩了市場對於聯準會升息的預期，進而帶動美股科技股全面走強。受到此總經數據降溫的激勵，台指期夜盤隨之飆升677點，收在49,346點，與台股現貨收盤價48,475點形成近900點的驚人正價差。在這波強勁的資金推升下，台積電(2330)期貨在盤後更是大漲至2,555元，創下歷史新高紀錄，顯示資金正積極湧向具備基本面支撐的大型權值股。

法說會旺季聚焦AI伺服器與光通訊，半導體供應鏈尋求新突圍

在指標企業動態方面，半導體龍頭台積電(2330)傳出正評估與特斯拉展開晶圓廠計畫合作，為車用晶片與先進製程應用帶來新想像。同時，隨著法說會旺季到來，台達電(2308)與大立光(3008)將接連舉辦法說會，市場將嚴格檢視 AI 伺服器電源訂單的能見度，以及光纖陣列量產與 CPO 光通訊技術的實際進展。在記憶體產業部分，雖然美股儲存族群近期走弱，但因產品線屬性不同，對台灣記憶體廠的實質影響相對有限。此外，中國 AI 晶片市場格局正出現明顯變動，華為昇騰晶片市占率迅速攀升至50%，而輝達市占則降至8%，相關供應鏈版圖的重組成為後續觀察重點。

第四季資金轉向先進封裝與中小型股，台股ETF上演配置大洗牌

隨著台股正式邁入第四季，市場資金板塊同步出現明顯的輪動跡象，多檔台股 ETF 動態引發投資人高度關注。國內首檔鎖定中小股本的主動式台股 ETF 於十月五日正式開募，策略上聚焦散熱與先進封裝等高成長供應鏈。在配息與績效表現方面，台新臺灣半導體30(00904)公告每單位預估配發2.2元，國泰永續高股息(00878)長期股價呈現翻倍成長的亮眼表現，而復華富時不動產(00712)則面臨價格下行壓力。整體而言，在國際就業數據降溫與美股走揚的雙重影響下，台股期現貨呈現大幅度正價差。隨著指標科技廠法說會陸續釋出營運與資本支出數據，以及多檔新舊 ETF 啟動資金配置，市場資金正緊密圍繞 AI 相關供應鏈與中小型股，進行實質的板塊移動與長線布局。