AI伺服器供應鏈掀波！美墨最新關稅新規恐衝擊七成產能，緯創急擴廠

AI伺服器需求熱轉但面臨美墨關稅新規變數

AI伺服器需求推動台灣代工廠全球布局與產業升級，同時也面臨國際貿易規範變化的挑戰。代工大廠在AI硬體出貨放量的帶動下，營運數據呈現顯著成長。然而北美供應鏈的政策變數開始浮現，美國傳出施壓墨西哥，要求針對AI晶片與伺服器等硬體訂定新的原產地規則，正為相關供應鏈帶來實質考驗。

關稅政策牽動北美產能分布與法人籌碼動向

該原產地規範可能要求提高北美零組件比重，這對緯穎(6669)、緯創(3231)、鴻海(2317)與英業達(2356)等在墨西哥設廠的台灣科技大廠帶來直接影響。其中墨西哥廠占其AI伺服器產能約七成的緯穎，近期股價已面臨劇烈波動。此外近期籌碼面數據顯示，自營商等法人單位對鴻海與緯創均呈現賣超狀態，顯示市場資金對關稅政策調整方向存在擔憂。

代工大廠積極擴充全球產能以強化供應鏈韌性

為因應跨國產能調度與強化供應鏈韌性，緯創宣布啟動台灣與美國的大規模人才招募計畫，旗下高雄前鎮新廠預計於今年底前完工以擴充AI伺服器產能。另一方面，鴻海攜手夏普開始接受AI伺服器訂單以搶攻日本市場，並持續利用墨西哥廠區滿足美系客戶需求。

AI算力延伸至終端應用帶動智慧製造轉型

在伺服器硬體製造之外，AI算力也逐步延伸至終端智慧製造。宏碁(2353)旗下安圖斯科技與漢翔(2634)航空工業簽署合作備忘錄，將地端AI伺服器結合漢翔的AIxWARE智慧製造平台。該平台目前已串接逾3000台產線設備，未來計畫透過租賃與買斷雙軌商業模式，協助中小型工廠突破資料孤島，將AI運算資源直接部署至生產現場。綜合來看，台灣科技產業積極進行海內外產能擴張與算力在地化，面對全球產線布局既定趨勢，國際貿易關稅條件改變及市場籌碼流動，皆是供應鏈維持產能運作時需面對的客觀變數。